1. 企業情報
- 事業内容: 電動工具、空気圧工具、園芸・家庭用機器の製造・販売を行う。コードレス工具に強みを持つ。世界各国で現地生産・販売を展開し、グローバルな事業基盤を築いている。
- 特徴: 電動工具業界のリーディングカンパニー。海外売上高比率が高く、グローバルな需要を取り込んでいる。総還元性向35%以上を目標とするなど、株主還元にも積極的。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 電動工具市場において、世界的に高いシェアを誇るリーディングカンパニー。
- 競争優位性:
- グローバル展開: 豊富な販売拠点と現地生産体制により、世界各国のニーズに対応。
- 製品ラインナップ: 幅広い製品群を展開し、多様な顧客ニーズに対応。
- 技術力: コードレス工具など、高付加価値製品の開発に注力。
- 課題:
- 景気変動の影響: 建設需要に左右されやすく、景気後退局面での業績への影響。
- 競合との競争: 競合他社との価格競争や技術競争の激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは不明だが、電動工具市場におけるリーディングカンパニーとしての地位を維持し、更なる成長を目指していると考えられる。
- 中期経営計画:
- 重点分野:
- コードレス工具の強化
- 新興国市場の開拓
- 園芸機器など、新たな分野への展開
- 具体的な施策:
- 製品ラインナップの拡充
- 販売チャネルの強化
- 研究開発への投資
- 重点分野:
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電動工具、空気圧工具、園芸・家庭用機器の販売による収益。
- 市場ニーズの変化への適応力:
- コードレス化: 環境規制強化や利便性の向上から、コードレス工具の需要は拡大傾向にあり、同社の強みと合致。
- 新興国市場: 新興国でのインフラ整備や建設需要の増加に対応し、成長機会を追求。
- 製品ラインナップの拡充: 園芸機器など、新たな分野への展開により、事業ポートフォリオを多様化。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- コードレス技術: バッテリー技術の向上、モーターの高効率化など、コードレス工具の性能向上に注力。
- IoT技術: 工具の遠隔管理やデータ分析など、IoT技術を活用した製品開発。
- 主力製品:
- コードレス工具: ドリル、インパクトドライバー、丸ノコなど、幅広い製品群を展開。
- 園芸機器: 刈払機、ヘッジトリマーなど、充電式園芸用機器のラインナップを強化。
6. 株価の評価
- PER: (連)19.31倍 (業界平均: 16.6倍)
- PBR: (連)1.50倍 (業界平均: 1.4倍)
- EPS: (連)267.63
- BPS: (連)3,433.65
- 株価: 5,167.0円
- 評価: PERは業界平均をやや上回っている。PBRは業界平均と同程度。EPS、BPSから見て、割高感はない。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 5,438円
- 年初来安値: 3,686円
- 直近10日間の株価は、変動が大きいものの、上昇トレンド。
- 50日移動平均線: 4,744.56円
- 200日移動平均線: 4,693.31円
- 判断: 直近の株価は年初来高値に近づいており、高値圏にあると考えられる。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去1年間で741,391百万円。
- 営業利益: 過去1年間で66,169百万円。
- 当期純利益: 過去1年間で43,691百万円。
- ROE: (過去12か月) 8.30%
- ROA: (過去12か月) 5.97%
- 分析: 売上高は安定的に推移。利益率は、2023年度に落ち込んだものの、2024年度は回復傾向。ROE、ROAは、まずまずの水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 不明
- 配当性向: 不明
- 株主還元策:
- 年間配当金20円を下限とし、総還元性向35%以上を目標。
- 自社株買いの実施も検討。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近では上昇傾向。
- 株価への影響要因:
- 業績: 決算発表による業績動向。
- 市場環境: 世界経済の動向、建設需要の変動、為替相場の変動。
- 競合: 競合他社の動向。
- 政策: 各国のインフラ投資政策。
11. 総評
マキタは、電動工具市場におけるリーディングカンパニーであり、グローバルな事業展開と高い技術力を強みとしている。コードレス工具へのシフトや新興国市場への注力など、成長戦略も明確である。財務状況も安定しており、株主還元にも積極的である。
直近の株価は高値圏にあるものの、業績の回復傾向や今後の成長期待から、中長期的な投資対象として検討する価値がある。ただし、建設需要の変動や競合との競争激化など、リスク要因も存在する。投資判断は、これらのリスクを考慮し、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて行う必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 6586 |
| 企業名 | マキタ |
| URL | http://www.makita.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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