1. 企業情報
丸一鋼管は、独立系の溶接鋼管最大手であり、建設、機械、農業分野向けの鋼管を主力としています。国内首位の地位を確立し、海外展開も積極的に行っています。主な事業内容は、鋼管の製造・販売、表面処理鋼板の製造・販売、電柱などの鋼構造物の製造・販売です。
2. 業界のポジションと市場シェア
丸一鋼管は、溶接鋼管分野で国内首位の地位を確立しており、競争優位性を持っています。建設関連分野に強く、安定した需要が見込めます。一方、鉄鋼業界は、景気変動の影響を受けやすく、原材料価格の変動も業績に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
丸一鋼管は、海外展開を積極的に進めており、特にアジア地域での事業拡大に注力しています。中期経営計画については、開示情報からは具体的な施策や重点分野の詳細が不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
丸一鋼管の収益モデルは、鋼管の製造・販売を基盤としており、建設需要に大きく依存しています。市場ニーズの変化への適応としては、海外展開によるリスク分散や、表面処理鋼板、鋼構造物といった高付加価値製品への注力が挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
丸一鋼管は、溶接鋼管の製造技術を強みとしています。主力製品は、建設、機械、農業分野向けの鋼管であり、表面処理鋼板や鋼構造物も収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 3,522.0円
- PER（会社予想）: 10.63倍 (業界平均: 8.0)
- PBR（実績）: 0.82倍 (業界平均: 0.6)
- EPS（会社予想）: 331.34円
- BPS（実績）: 4,294.01円
PERは業界平均を上回っており、割高感はありません。PBRは業界平均を上回っており、割安感があります。EPS、BPSから見て、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、3,468円から3,542円の範囲で変動しており、3,500円近辺で推移しています。年初来高値は4,225円、年初来安値は3,025円であり、現在の株価は年初来高値と安値の中間付近に位置しています。50日移動平均線（3,434.08円）と200日移動平均線（3,453.68円）を上回っており、上昇トレンドにあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は273,416百万円、2025年3月期第3四半期累計では198,844百万円。
- 営業利益: 2024年3月期は30,019百万円、2025年3月期第3四半期累計では17,725百万円。
- 経常利益: 2024年3月期は34,260百万円、2025年3月期第3四半期累計では20,683百万円。
- 当期純利益: 2024年3月期は24,164百万円、2025年3月期第3四半期累計では11,306百万円。
- ROE（実績）: 7.91%
- 自己資本比率（実績）: 80.8%
売上高、利益ともに、2025年3月期第3四半期累計では減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.72%
- 1株配当（会社予想）: 131.00円
- 配当性向: 61.87%
- 株主還元策: 開示情報からは、自社株買いなどの具体的な株主還元策は不明です。
配当利回りは3%を超えており、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、3,500円近辺で推移しており、方向感に欠ける状況です。信用倍率は0.96倍と、やや売り優勢です。株価への影響を与える要因としては、業績動向、鉄鋼市況、海外事業の進捗などが挙げられます。
11. 総評
丸一鋼管は、国内首位の溶接鋼管メーカーであり、安定した収益基盤を持っています。財務体質も良好で、株主還元も積極的に行っています。一方、業績は足元では減収減益となっており、今後の動向に注意が必要です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せています。投資判断にあたっては、今後の業績見通し、鉄鋼市況、海外事業の進捗などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5463 |
| 企業名 | 丸一鋼管 |
| URL | http://www.maruichikokan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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