1. 企業情報
霞ヶ関キャピタルは、不動産コンサルティングを主軸とする企業です。具体的には、投資用不動産の開発・販売、再生可能エネルギー発電施設の開発・運営、アパートメントホテル「FAV HOTEL」の展開、物流施設やヘルスケア施設の開発・運営など、多岐にわたる事業を手掛けています。ファンドの組成・運用も行い、事業領域を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
霞ヶ関キャピタルは、不動産セクターに属し、多様な事業展開を通じて、特定の市場セグメントに特化せず、幅広い顧客ニーズに対応しています。再生可能エネルギー、ホテル、物流など、成長が見込まれる分野に積極的に投資しており、市場シェアの拡大を目指しています。
競争優位性:
- 多角的な事業展開によるリスク分散
- 成長分野への積極的な投資
- ファンド組成・運用能力
課題:
- 不動産市況や金利変動の影響を受けやすい
- 新規事業の立ち上げにはリスクが伴う
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
霞ヶ関キャピタルは、インバウンド需要の拡大、不動産価格の上昇、ホテル関連事業、物流関連事業、ヘルスケア事業、海外事業の進展を重視しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画の情報は開示されていません。
重点分野:
- 不動産コンサルティング事業
- 再生可能エネルギー事業
- ホテル事業
- 物流事業
- ヘルスケア事業
- 海外事業（ドバイ）
4. 事業モデルの持続可能性
霞ヶ関キャピタルの事業モデルは、不動産開発・販売、再生可能エネルギー発電施設の運営、ホテル運営など、複数の収益源を持つことで、リスク分散を図っています。市場ニーズの変化への適応力も高く、成長分野への投資を積極的に行っています。
収益モデル:
- 不動産開発・販売による売上
- 再生可能エネルギー発電による電力販売収入
- ホテル運営による宿泊収入
- 物流施設の賃料収入
- ヘルスケア施設の運営収入
- ファンド運用による手数料収入
市場ニーズへの適応力:
- インバウンド需要の増加に対応したホテル事業の展開
- 再生可能エネルギーへの投資による環境意識への対応
- 物流施設の需要増加に対応した事業展開
- ヘルスケア分野への参入
5. 技術革新と主力製品
霞ヶ関キャピタルは、技術革新に関する具体的な情報は限定的です。
主力製品・サービス:
- 投資用不動産
- 再生可能エネルギー発電施設
- アパートメントホテル「FAV HOTEL」
- 物流施設
- ヘルスケア施設
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 1,016.47円
PER（会社予想）: 12.55倍
BPS（実績）: 2,782.20円
PBR（実績）: 4.59倍
現在の株価: 12,760円
EPSとPERから計算すると、現在の株価は割安感はありません。PBRは業界平均よりも高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月4日には13,880円の高値を付けていますが、足元では12,760円まで下落しており、高値圏から調整局面にあると考えられます。
* 年初来高値: 19,820円
* 年初来安値: 7,950円
* 50日移動平均: 14,323.80円
* 200日移動平均: 13,966.00円
8. 財務諸表分析
過去数年間の売上高は増加傾向にあり、2024年8月期には656億円まで拡大しています。利益についても、営業利益、経常利益、当期純利益ともに増加傾向にあり、特に2025年8月期第1四半期は大幅な増益を達成しています。ROEは26.49%と高く、効率的な経営が行われていることがわかります。自己資本比率は34.6%と、財務基盤は安定しています。
主要財務指標:
- 売上高（過去12ヶ月）: 688億円
- 営業利益（過去12ヶ月）: 108億円
- 当期純利益（過去12ヶ月）: 68億円
- ROE（過去12ヶ月）: 26.49%
- 自己資本比率: 34.6%
9. 株主還元と配当方針
霞ヶ関キャピタルの配当利回りは1.88%であり、1株配当は240円（会社予想）です。配当性向は17.01%です。
* 配当利回り（会社予想）: 1.88%
* 1株配当（会社予想）: 240円
* 配当性向: 17.01%
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、高値圏から下落傾向にあります。信用買い残は依然として多く、今後の株価動向に注意が必要です。
株価への影響要因:
- 不動産市況の変動
- 金利変動
- インバウンド需要の動向
- 新規事業の進捗
11. 総評
霞ヶ関キャピタルは、不動産コンサルティングを主軸に、再生可能エネルギー、ホテル、物流など、成長分野に積極的に投資し、多角的な事業展開を行っています。業績は好調に推移しており、特に2025年8月期第1四半期は大幅な増収増益を達成しています。しかし、株価は高値圏から調整局面に入っており、今後の株価動向には注意が必要です。財務状況は良好で、ROEも高い水準を維持しています。投資を検討する際には、不動産市況や金利変動、新規事業の進捗など、様々なリスク要因を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3498 |
| 企業名 | 霞ヶ関キャピタル |
| URL | https://kasumigaseki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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