1. 企業情報
チェンジホールディングスは、日本の企業・公共団体向けにIT構築支援サービスを提供する企業です。具体的には、DX（デジタルトランスフォーメーション）支援として、業務フローの再構築やITツールの提供を行っています。また、IT人材育成研修サービスも提供しており、AI、ロボティクス、ビッグデータなど、最新技術に関するトレーニングを提供しています。主要な収益源は、地方自治体向けのふるさと納税関連サービスです。SBIホールディングスが出資しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
チェンジホールディングスは、ITサービス業界に属しており、特にDX支援とIT人材育成という成長分野に注力しています。ふるさと納税関連サービスも手掛けており、この分野での実績が強みです。市場シェアに関する具体的なデータは開示されていませんが、DX推進の需要の高まりを背景に、成長の余地は大きいと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
チェンジホールディングスの経営戦略は、企業や地方自治体のDX推進を支援し、IT人材育成を通じて、社会全体のデジタル化を加速させることに重点を置いています。具体的な中期経営計画については、詳細な情報が不足していますが、IT技術を活用した新たなサービスの開発や、顧客基盤の拡大などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
チェンジホールディングスの事業モデルは、企業のDX推進という社会的なニーズに応えるものであり、持続可能性が高いと考えられます。IT技術の進化は速く、常に新しい技術への対応が求められるため、継続的な技術投資と人材育成が重要になります。ふるさと納税関連サービスは、安定した収益源となる可能性がありますが、競争激化や制度変更のリスクも考慮する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
チェンジホールディングスは、AI、ビッグデータ、クラウドなどの最新技術を活用したサービスを提供しています。主力製品としては、企業のDX推進を支援するコンサルティングサービスや、IT人材育成研修が挙げられます。ふるさと納税関連サービスも重要な収益源となっています。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）: 12.01倍（会社予想）
- PBR（株価純資産倍率）: 2.29倍（実績）
- EPS（1株当たり利益）: 114.88円（会社予想）
- BPS（1株当たり純資産）: 603.31円（実績）
PERは業界平均（23.2倍）と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均（2.3倍）とほぼ同水準です。EPS、BPSはそれぞれ堅調に推移しており、企業の成長性を示唆しています。
現在の株価1380円をEPSで割るとPERは12.01倍となり、割安感があります。BPSとの比較では、PBRが2.29倍となっており、純資産に対してある程度の評価を受けていると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月17日の終値は1380円であり、年初来高値（1598円）からは下落していますが、年初来安値（828円）からは上昇しています。50日移動平均線（1359.96円）を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあり、2024年3月期には200億円から370億円へと大幅に増加しています。
- 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期には43.25億円と、過去最高益を更新しています。
- ROE（自己資本利益率）: 11.38%と、高い水準を維持しています。
- ROA（総資産利益率）: 5.77%
- 自己資本比率: 44.3%と、財務基盤は安定しています。
- 売上高成長率: 2024年3月期は、前年比で84.8%増と高い成長率を示しています。
- 四半期売上高成長率: 30.30%（前年比）
- 四半期利益成長率: 59.90%（前年比）
財務状況は良好であり、高い成長性と収益性を両立しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.05%
- 1株配当（会社予想）: 14.50円
- 配当性向: 14.90%
- 自社株買い: 実施の有無は不明
配当利回りは、他の成長企業と比較して標準的です。配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残が信用売り残を大きく上回っており、投資家の買い意欲が高いことが伺えます。株価への影響要因としては、業績の好調さ、DX推進への期待、SBIホールディングスとの連携などが挙げられます。
11. 総評
チェンジホールディングスは、DX支援とIT人材育成という成長分野に注力し、高い成長性と収益性を実現している企業です。財務状況も良好であり、株価は割安感があります。テクニカル面でも上昇トレンドにあり、今後の成長も期待できます。ただし、IT業界の競争激化や、技術革新への対応、ふるさと納税関連サービスにおけるリスクなど、注意すべき点もあります。総合的に見て、成長期待の高い銘柄と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3962 |
| 企業名 | チェンジホールディングス |
| URL | https://www.change-jp.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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