1. 企業情報
- 事業内容: 北海道瓦斯は、北海道を地盤とする都市ガス供給を主力とする企業です。LNG基地や発電所も保有し、電力事業も展開しています。ガス事業に加え、ガス機器の販売、関連工事、ガス副産物の販売なども行っています。
- 特徴: 札幌、小樽、函館を中心に事業を展開しており、電力事業の拡大にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 北海道瓦斯は、北海道における都市ガス供給の主要企業であり、地域経済に密着した事業を展開しています。
- 競争優位性: 地域密着型のインフラ事業であり、安定した顧客基盤を有していると考えられます。
- 課題: 燃料価格の変動や、電力自由化による競争激化が課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報から特定できませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画の具体的な施策や重点分野に関する情報は、公開情報からは確認できませんでした。
- 重点分野: 電力事業の拡大が、重点分野の一つと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 都市ガス供給を基盤とし、電力事業、エネルギー関連事業、ガス機器販売など多角的な収益源を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: 省エネルギー化や再生可能エネルギーの普及など、市場ニーズの変化に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: LNG基地の運営や、電力供給における技術開発が重要となります。
- 主力製品・サービス: 都市ガス、電力、ガス機器、エネルギー関連サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 527.0円（2025年3月17日終値）
- PER（会社予想）: 4.74倍 (業界平均: 7.0)
- PBR（実績）: 0.59倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 111.22円
- BPS（実績）: 898.33円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は500円台で推移しており、年初来高値（757円）からは下落、年初来安値（440円）からは上昇しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（529.30円）と200日移動平均線（588.10円）を下回っており、中期的なトレンドは弱気と判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は1748.4億円、2025年3月期第3四半期累計では1111.18億円。
- 営業利益: 2024年3月期は133.4億円、2025年3月期第3四半期累計では51.79億円。
- 経常利益: 2024年3月期は138.03億円、2025年3月期第3四半期累計では53.10億円。
- 当期純利益: 2024年3月期は99.63億円、2025年3月期第3四半期累計では37.25億円。
- ROE（実績）: 16.30%
- ROA（過去12か月）: 4.78%
- 自己資本比率（実績）: 41.2%
- 分析: 過去数年、増収増益傾向でしたが、2025年3月期は減収減益の見込みです。ROEは高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.42%
- 1株配当（会社予想）: 18.00円
- 配当性向: 14.91%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- その他: 2025年3月28日が配当落ち日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、やや上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因: 燃料価格の変動、電力事業の業績、北海道の経済状況などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は高い水準です。
11. 総評
北海道瓦斯は、北海道を地盤とする安定した事業基盤を持つ企業です。都市ガス事業に加え、電力事業の拡大を図っています。財務状況は良好で、高いROEを維持しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、2025年3月期は減収減益の見込みであり、今後の業績推移には注意が必要です。また、燃料価格の変動や電力自由化による競争激化といったリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9534 |
| 企業名 | 北海道瓦斯 |
| URL | https://www.hokkaido-gas.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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