1. 企業情報
日本毛織（ニッケ）は、1896年創業の老舗企業で、元々は羊毛紡績で名を馳せました。現在は、衣料繊維、産業機材、商業施設運営、生活流通と多角的な事業を展開しています。特に、学校制服や企業向けユニフォームなどの衣料繊維分野で実績があり、商業施設の賃貸収入も大きな柱となっています。その他、スポーツ施設運営や介護事業、売電事業など、幅広い分野に進出しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ニッケは、繊維業界において長い歴史と実績を持つ企業です。特に、制服関連の分野では一定のシェアを占めています。多角化を進めているものの、各事業分野における具体的な市場シェアは、公開情報からは詳細に把握できません。
競争優位性:
- 長年の事業活動で培われたブランド力と顧客基盤
- 多角化による事業リスクの分散
- 商業施設賃貸による安定的な収益基盤
課題:
- 繊維業界全体の需要変動の影響を受けやすい
- 多角化事業における競争激化
- 原材料価格や為替変動のリスク
3. 経営戦略と重点分野
ニッケは、中期経営計画「RN130第3次中期経営計画(2024~2026年度)」を策定し、中長期ビジョン「ニッケグループRN（リニューアル・ニッケ）130ビジョン」の実現を目指しています。
重点分野:
- 衣料繊維事業: 制服関連の強化、テキスタイル分野の拡大
- 産業機材事業: ファクトリーオートメーション関連の拡充
- 人とみらい開発事業: 商業施設運営の強化、不動産賃貸事業の拡大
- 生活流通事業: 新規連結会社の業績への貢献
4. 事業モデルの持続可能性
ニッケの事業モデルは、多角化によりリスク分散を図っています。衣料繊維事業は安定的な需要が見込める一方、産業機材事業や商業施設賃貸事業は、景気変動の影響を受けやすい可能性があります。
収益モデル:
- 衣料繊維事業：製品販売
- 産業機材事業：製品販売、システム設計・販売
- 人とみらい開発事業：商業施設賃貸収入、不動産販売、サービス提供
- 生活流通事業：製品販売
市場ニーズへの適応力:
- 制服関連は、社会情勢の変化に対応した製品開発が重要
- 産業機材事業は、技術革新への対応が不可欠
- 商業施設運営は、顧客ニーズの変化への対応が重要
5. 技術革新と主力製品
ニッケは、各事業分野において技術開発を進めています。
主力製品/サービス:
- 衣料繊維事業: 学校制服、企業向けユニフォーム、テキスタイル製品
- 産業機材事業: 不織布、フェルト、産業用機械、ファクトリーオートメーション設備
- 人とみらい開発事業: 商業施設、不動産
- 生活流通事業: 寝装品、生活雑貨
6. 株価の評価
2025年3月18日終値時点での株価は1,497円です。
EPS（1株当たり当期純利益）: 130.10円 (過去12ヶ月)
PER（株価収益率）: 11.51倍 (株価 / EPS)
BPS（1株当たり純資産）: 1780.72円 (直近四半期)
PBR（株価純資産倍率）: 0.84倍 (株価 / BPS)
比較:
- PERは業界平均21.7と比較して低く、割安感があります。
- PBRは業界平均1.0を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月18日は高値圏で推移しています。
* 52週高値：1,499円
* 52週安値：1,119円
* 50日移動平均：1,346円
* 200日移動平均：1,310.83円
8. 財務諸表分析
売上高: 4期連続増収。2024年11月期は115,438百万円（前期比1.7%増）
営業利益: 3期連続で過去最高値を更新。2024年11月期は11,640百万円（前期比5.7%増）
経常利益: 2024年11月期は12,098百万円（前期比4.0%増）
当期純利益: 2024年11月期は8,970百万円（前期比17.4%増）
ROE（自己資本利益率）: 7.52% (過去12ヶ月)
ROA（総資産利益率）: 4.17% (過去12ヶ月)
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュ・フローは10,158百万円（2024年11月期）
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 3.42% (Forward Annual Dividend Yield)
配当性向: 30.75%
配当: 2024年11月期は年間40.00円、2025年11月期は42.00円を予想。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあります。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益の伸び）
- 中期経営計画の進捗
- 配当政策
- 市場全体の動向
11. 総評
日本毛織は、多角的な事業展開により安定した収益基盤を築いています。2024年11月期は増収増益を達成し、財務状況も良好です。株価は割安な水準にあり、配当利回りも魅力的です。中期経営計画の進捗や、今後の業績動向に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3201 |
| 企業名 | 日本毛織 |
| URL | http://www.nikke.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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