1. 企業情報
扶桑電通は、富士通系ディーラーとして、情報通信技術（ICT）事業を展開しています。具体的には、ネットワークソリューション、SI（システムインテグレーション）ソリューション、ファシリティサービスの3つの事業を柱としています。全国に54の拠点を持ち、官公庁、医療・ヘルスケア、製造業、流通業など幅広い分野の顧客に対して、ICT関連の設計、構築、販売、保守、運用サービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
扶桑電通は、富士通の一次代理店として、ICT業界において一定の地位を確立しています。特に、地方公共団体や中小企業向けのソリューションに強みを持っています。ICT市場は競争が激しく、大手SIerや他の富士通系ディーラーとの競争も存在します。競争優位性を維持するためには、顧客ニーズへの迅速な対応、技術力の向上、価格競争力の維持などが重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
扶桑電通は、中期経営計画「FuSodentsu Vision 2027」を策定し、事業の成長を目指しています。具体的には、業種区分を基軸とした価値提供を推進し、経営基盤の強化を図ることで、事業と経営基盤の両面から持続的成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
扶桑電通の収益モデルは、ICT関連の製品販売、システム構築、保守・運用サービスなど、多岐にわたるサービスを提供することによって成り立っています。市場ニーズの変化への対応として、DX（デジタルトランスフォーメーション）関連の投資や、クラウドサービスの拡充などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
扶桑電通は、ネットワーク構築、システム開発、セキュリティ、情報共有など、幅広い分野で技術を提供しています。主力製品としては、顧客のニーズに合わせた多様なICTソリューションが挙げられます。技術革新への対応として、最新のICT技術の習得や、パートナー企業との連携などが重要となります。
6. 株価の評価
- 株価: 1,700.0円
- EPS（会社予想）: 155.40円
- PER（会社予想）: 10.94倍（業界平均PER:10.1）
- BPS（実績）: 2,165.21円
- PBR（実績）: 0.79倍（業界平均PBR:0.7）
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,063円
- 年初来安値: 1,400円
- 50日移動平均: 1,712.36円
- 200日移動平均: 1,724.43円
株価は年初来高値から下落し、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で46,778百万円と、前期から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で1,865百万円と、前期から増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で1,428百万円と、前期から増加しています。
- ROE（実績）: 12.09%
- 自己資本比率（実績）: 42.2%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、ROEも高い水準を維持しています。自己資本比率も安定しており、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.71%
- 1株配当（会社予想）: 63.00円
- 配当性向: 8.10%
- 自社株買い: なし
配当利回りは比較的高く、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は、2025年2月12日に発表された2025年9月期第1四半期決算短信を受け、下落傾向にあります。
- 出来高: 1,100株
- 信用倍率: 0.00倍
信用倍率が0倍と、売り残がありません。
11. 総評
扶桑電通は、ICT事業を展開し、安定した財務基盤と高い収益性を持つ企業です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。中期経営計画に基づき、業績の更なる向上が期待されます。ただし、ICT業界の競争激化や、経済状況の影響を受ける可能性には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7505 |
| 企業名 | 扶桑電通 |
| URL | http://www.fusodentsu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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