1. 企業情報
富士ソフトは、独立系のシステムインテグレーターとして、幅広い業界向けのシステム開発を手掛けています。特に、FA（ファクトリーオートメーション）、自動車、家電向けの組み込みソフトウェア開発に強みを持っています。また、クラウド技術者の育成にも注力しています。事業は、システムインテグレーション（SI）事業、ファシリティ事業、その他事業に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
富士ソフトは、独立系のSI企業として、特定のメーカーに依存しない柔軟なサービス提供が可能です。組み込み系ソフトウェア開発分野では、高い技術力と実績を有しており、一定の市場シェアを占めていると考えられます。しかし、SI業界は競争が激しく、大手SI企業や外資系企業との競争に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
2024年2月に発表された中期経営計画（2024-2028）に基づき、経営テーマを推進しています。SI事業においては、DX推進の流れを受け、業務系システムの再構築など、顧客業務の中枢となる領域におけるIT投資の需要に対応していく方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
富士ソフトの収益モデルは、システム開発案件の受注と、それらの保守・運用サービスに依存しています。市場ニーズの変化への適応力としては、クラウド技術者の育成や、AI等の先進技術の活用を推進しており、一定の対応力があると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
富士ソフトは、組み込みソフトウェア開発技術を強みとしています。また、AWS（Amazon Web Services）技術者の育成にも注力しており、クラウド技術への対応も進めています。主力製品としては、組み込みソフトウェア、業務系ソフトウェア、クラウド関連サービスなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- EPS（1株当たり利益）: 334.03円（過去12ヶ月）
- BPS（1株当たり純資産）: 2,200.69円
- PER（株価収益率）: 算出不可（会社予想なし）
- PBR（株価純資産倍率）: 4.44倍
PBRは業界平均（2.3倍）を上回っています。PERは会社予想がないため、算出できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、9,764円から9,809円の間で推移しており、高値圏で推移していると考えられます。50日移動平均線（9,802.54円）と200日移動平均線（8,911.21円）を上回っており、上昇トレンドにあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期は298,855百万円、2024年12月期は317,482百万円と増収しています。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2023年12月期は20,696百万円、2024年12月期は22,033百万円と増益しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は21,147百万円と大幅な増益となっています。これは、自社保有不動産の売却益によるものです。
- ROE（自己資本利益率）: 15.79%（過去12ヶ月）
- ROA（総資産利益率）: 5.34%（過去12ヶ月）
- 自己資本比率: 53.6%
財務状況は良好で、増収増益を続けています。自己資本比率も高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: —（上場廃止予定のため、配当予想は記載なし）
- 1株配当（会社予想）: —（上場廃止予定のため、配当予想は記載なし）
- 配当実績: 2023年12月期は年間配当68.00円、2024年12月期は年間配当42.00円。
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できません。
上場廃止が決定しているため、今後の配当は未定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、高値圏で推移しており、上昇トレンドが継続しています。出来高も比較的多く、投資家の関心は高いと考えられます。
* 年初来高値: 10,025円
* 年初来安値: 5,560円
11. 総評
富士ソフトは、独立系のSI企業として、組み込みソフトウェア開発を中心に安定した業績を上げています。財務状況も良好で、増収増益を続けています。しかし、米投資ファンドKKRによるTOB（株式公開買い付け）が実施され、2025年2月19日に上場廃止となっています。そのため、今後の投資判断は、TOBに応募するかどうかに集約されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9749 |
| 企業名 | 富士ソフト |
| URL | http://www.fsi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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