1. 企業情報
日本特殊陶業（Niterra Co., Ltd.）は、自動車用点火プラグと排気センサーで世界最大手の企業です。その他、半導体パッケージやファインセラミックス製品も製造・販売しています。森村グループに属し、安定した事業基盤を持っています。2023年4月に社名を変更しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動車産業における点火プラグと排気センサーの分野で、世界トップクラスのシェアを誇ります。内燃機関の需要に左右されるものの、高い技術力とブランド力で競争優位性を確立しています。近年では、自動車の電動化が進む中で、半導体関連やファインセラミックス製品への注力も図っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、自動車関連事業を基盤としつつ、半導体関連、ファインセラミックス、医療機器、燃料電池などの新規事業を育成する戦略を掲げています。中期経営計画においては、技術革新による製品競争力の強化、グローバルな事業展開、収益性の向上などが重点分野として挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
自動車産業の変革期において、内燃機関向けの製品需要は減少傾向にあります。しかし、同社は、電動化に対応した製品開発や、半導体関連、ファインセラミックス製品への事業多角化を進めており、変化への適応力を高めています。また、グローバルな事業展開により、特定の地域への依存度を低減しています。
5. 技術革新と主力製品
点火プラグ、排気センサーにおいて、高い技術力と品質を誇り、世界中の自動車メーカーに採用されています。近年では、電動車向けの製品開発にも注力しており、半導体パッケージやファインセラミックス製品においても、高い技術力を活かした製品を提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 4,670.0円
- EPS（会社予想）: 478.15円
- PER（会社予想）: 9.77倍 (業界平均: 18.3倍)
- BPS（実績）: 3,392.01円
- PBR（実績）: 1.38倍 (業界平均: 1.4倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも堅調に推移しており、今後の業績拡大も期待できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日も高値圏で取引されています。年初来高値（5,362円）にはまだ距離がありますが、50日移動平均線（4,702.86円）を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には6,144億8,600万円を計上しています。
- 営業利益: 2024年3月期には1,061億9,500万円と、過去最高益を更新しています。
- 当期純利益: 2024年3月期には826億4,600万円と、堅調に推移しています。
- ROE: 13.76%と、高い水準を維持しています。
- ROA: 7.91%と、効率的な資産運用を行っています。
- 自己資本比率: 65.4%と、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは安定的に増加しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.79%
- 1株配当（会社予想）: 177.00円
- 配当性向: 38.54%
- 自社株買い: 実施の記載はありません。
安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績や高い配当利回りが投資家の関心を集めていると考えられます。信用買い残も増加しており、今後の株価上昇への期待感も高まっています。
11. 総評
日本特殊陶業は、自動車関連事業を基盤としつつ、事業多角化を進め、高い技術力と安定した財務基盤を持つ優良企業です。株価は割安感があり、配当利回りも高く、投資魅力は高いと考えられます。自動車産業の変革期において、電動化への対応や新規事業の成長が今後の課題となりますが、高い技術力と経営戦略により、持続的な成長が期待できます。
企業情報
| 銘柄コード | 5334 |
| 企業名 | 日本特殊陶業 |
| URL | http://www.ngkntk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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