1. 企業情報
メディカル・データ・ビジョン（MDV）は、日本の医療情報インテグレーションシステムを開発、販売、保守する企業です。主な事業は、病院・診療所向けのデータネットワークサービス、製薬会社向けの医療データ利活用サービスです。具体的には、医療機関向けの経営指標分析アプリケーション「MDV act」や、個人の健康・医療情報を管理できるPHR（Personal Health Record）システム「Karteco」を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
MDVは、医療ビッグデータ分野におけるパイオニアの一つであり、国内の医療情報データベースにおいて一定のシェアを有していると考えられます。競合としては、同様の医療情報サービスを提供する企業や、電子カルテシステムを提供する企業などが挙げられます。競争優位性としては、長年の実績に基づく医療機関とのネットワーク、豊富なデータ量、データ分析技術などが考えられます。課題としては、競合との差別化、データセキュリティの強化、法規制への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
MDVは、データ獲得基盤の強化とオープンアライアンス戦略を掲げています。具体的には、医療機関向けサービス「MDV Act」と「アルファ・サルース」、PHRシステム「カルテコ」の拡販による売上成長と、データ利活用サービスの事業成長を目指しています。中期経営計画については、2022年11月に発表した計画の2年目にあたります。
4. 事業モデルの持続可能性
MDVの収益モデルは、データネットワークサービス、データ利活用サービス、その他サービスから構成されています。医療情報に対するニーズは高齢化社会の進展とともに高まっており、医療ビッグデータ市場は成長が見込まれます。しかし、競合の出現や法規制の変更など、市場ニーズの変化への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
MDVは、医療データの収集・分析・活用に関する技術開発を行っています。主力製品としては、医療機関向けの経営指標分析アプリケーション「MDV act」、PHRシステム「Karteco」などがあります。これらの製品を通じて、医療機関の経営効率化や、個人の健康管理を支援しています。
6. 株価の評価
- 株価: 407.0円（2025年3月18日終値）
- EPS（会社予想）: 43.59円
- PER（会社予想）: 9.34倍
- BPS（実績）: 81.71円
- PBR（実績）: 4.98倍
PERは、同業他社の平均（23.2倍）と比較して低く、割安感があります。PBRは、同業他社の平均（2.3倍）と比較して高くなっています。EPS、BPSに基づくと、現時点での株価は割安とも割高とも判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、367円から427円の間を変動しており、200日移動平均線（489.80）を下回っています。2025年3月18日の終値は407円であり、年初来安値（367円）から上昇し、年初来高値（682円）からは下落しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は5,906百万円（前期比△8.0%）と減少。
- 営業利益: 2024年12月期は△509百万円（前期は1,700百万円）と赤字。
- 当期純利益: 2024年12月期は△791百万円（前期は979百万円）と赤字。
- ROE（過去12か月）: -21.50%
- 自己資本比率（実績）: 65.1%
売上高の減少、営業損失、当期純損失の計上など、直近の業績は厳しい状況です。自己資本比率は高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.21%
- 1株配当（会社予想）: 9.00円
- 配当性向: 55.56%
- 自社株買い: 決算短信には記載なし。
配当は実施していますが、業績悪化に伴い、今後の配当水準には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、変動が大きくなっています。信用買い残は増加傾向、信用売り残は減少傾向にあり、信用倍率は8.32倍と高水準です。株価への影響を与える要因としては、業績動向、医療情報市場の動向、競合の動向、政策変更などが考えられます。
11. 総評
MDVは、医療ビッグデータ分野で一定の地位を築いていますが、直近の業績は売上高の減少、営業損失、当期純損失の計上と厳しい状況です。株価はPERで割安感があるものの、PBRは高めです。テクニカル面では、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドにある可能性があります。今後の業績回復、新たな成長戦略の実現、株主還元の強化などが、株価上昇の鍵となるでしょう。投資判断にあたっては、今後の業績見通し、競合との競争状況、リスク要因などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3902 |
| 企業名 | メディカル・データ・ビジョン |
| URL | http://www.mdv.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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