1. 企業情報
ヤマシタヘルスケアホールディングスは、医療機器の販売を主軸とする持株会社です。具体的には、MRIやCTなどの画像診断装置、内視鏡システム、手術台、電気メス、整形外科用インプラント、カテーテルなどの医療材料を幅広く提供しています。また、医療機関向けのコンサルティングや、病院検索サイトなどの予約ソリューションも手掛けています。九州地方を基盤とし、医療業界における幅広いニーズに対応しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
医療機器販売業界において、ヤマシタヘルスケアホールディングスは九州地方を中心に一定のシェアを有していると考えられます。高齢化の進展や医療技術の発展を背景に、医療機器市場は安定的に成長しており、同社もその恩恵を受けている可能性があります。競争優位性としては、地域密着型の営業体制や、幅広い製品ラインナップが挙げられます。課題としては、大手競合との競争や、医療制度の変更による影響などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2025年5月期～2027年5月期）に基づき、「地域のヘルスケアに貢献する」という経営理念の下、主要施策を推進しています。具体的な施策や重点分野については、決算短信に詳細な記載がありませんが、医療機器販売事業の拡大、医療関連サービスの拡充などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
医療機器は、医療現場において不可欠なものであり、安定した需要が見込めます。高齢化の進展や、医療技術の高度化に伴い、より高性能な医療機器へのニーズも高まっています。ヤマシタヘルスケアホールディングスは、幅広い製品ラインナップと、医療機関との強固な関係性を構築することで、市場ニーズの変化に対応し、事業の持続可能性を高めていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていませんが、医療機器業界は常に技術革新が求められる分野です。同社は、画像診断装置、手術用機器、整形外科用インプラントなど、幅広い製品を提供しており、これらの製品が収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,975.0円（2025年3月18日終値）
- EPS（会社予想）: 205.87円
- PER（会社予想）: 14.37倍
- BPS（実績）: 3,526.24円
- PBR（実績）: 0.84倍
PERは14.37倍であり、業界平均PERの10.1倍と比較すると、やや割高な水準です。PBRは0.84倍であり、業界平均PBRの0.7倍と比較すると、やや割高な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月13日には2,827円まで下落しましたが、その後は2,900円台で推移しています。年初来高値は2,996円であり、現在の株価は高値圏に近づいています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で61,555百万円、前年同期比で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で973百万円、前年同期と比較して減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で580百万円、前年同期と比較して減少しています。
- ROE（実績）: 7.05%
- 自己資本比率（実績）: 32.2%
売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にあります。これは、賃上げ、物流コストの上昇、研究開発費の計上などが影響していると考えられます。自己資本比率は32.2%と、財務体質は安定していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.06%
- 1株配当（会社予想）: 61.00円
- 配当性向: 39.61%
- 自社株買い: 情報なし
配当利回りは2.06%であり、一定の株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇と下降を繰り返しており、方向感は定まっていません。信用買い残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。株価への影響要因としては、業績動向、医療政策の変更、競合他社の動向などが挙げられます。
11. 総評
ヤマシタヘルスケアホールディングスは、医療機器販売を主軸とする企業であり、安定した需要が見込める業界に属しています。売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にあり、今後の業績回復が注目されます。株価は、PER、PBRともに業界平均と比較してやや割高な水準です。テクニカル面では、高値圏に近づいています。財務体質は安定しており、株主還元も行っています。投資を検討する際には、今後の業績動向、経営戦略、競合他社の動向などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9265 |
| 企業名 | ヤマシタヘルスケアホールディングス |
| URL | http://www.yhchd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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