1. 企業情報
企業名: 日本シイエムケイ株式会社
事業内容: 日本シイエムケイは、プリント配線板（PWB）の開発、製造、販売を行っています。自動車向けを中心に、デジタルカメラ、モバイル通信機器、医療機器など多岐にわたる製品に使用されています。特に自動車向けが売上の約8割を占めており、高付加価値品の強化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本シイエムケイは、プリント配線板業界の中で最大手の一つです。自動車向け製品が強みであり、特にビルドアップ配線板などの高付加価値品で競争優位性を持っています。しかし、物価上昇や為替変動などの外部環境の影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、走行安全系向けの販売に注力し、特に自動車分野でのシェア拡大を目指しています。中期経営計画では、売上高や利益の増加を目標としており、2024年11月には通期の業績予想を修正しています。
4. 事業モデルの持続可能性
自動車向け製品の高い需要に支えられ、持続可能な収益モデルを構築しています。市場ニーズの変化に対応するため、技術革新と高付加価値製品の開発を進めています。
5. 技術革新と主力製品
日本シイエムケイは、プリント配線板の技術開発に注力しており、高熱放射性銅基板や環境に優しいプリント配線板などの製品を提供しています。これらの製品は、収益を牽引する重要な要素となっています。
6. 株価の評価
- EPS（予想）: 64.57円
- BPS（実績）: 1,049.60円
- PER（予想）: 6.95倍
- PBR（実績）: 0.43倍
現在の株価449円は、業界平均PER（24.2倍）やPBR（1.6倍）と比較して割安感があります。
7. テクニカル分析
直近の株価は449円であり、年初来高値809円からは下落していますが、年初来安値375円からは回復しています。50日移動平均（455.50円）や200日移動平均（462.71円）を下回っており、短期的には弱含みの動きです。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 90,568百万円
- 営業利益（過去12か月）: 3,529百万円
- 純利益（過去12か月）: 3,855百万円
- ROE（実績）: 6.04%
- 自己資本比率（実績）: 53.8%
過去数年で売上高と利益は増加傾向にあり、財務の健全性も維持されています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.45%
- 1株配当（予想）: 20.00円
- 配当性向: 21.64%
安定的な配当を維持しつつ、株主還元を重視した方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
信用買残が増加しており、投資家の関心は高まっていますが、信用倍率が高いため、需給のバランスには注意が必要です。
11. 総評
日本シイエムケイは、自動車向けプリント配線板で強みを持ち、技術革新を進めることで競争優位性を維持しています。株価は業界平均と比較して割安感があり、安定した配当政策も魅力的です。しかし、外部環境の変動には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6958 |
| 企業名 | 日本シイエムケイ |
| URL | http://www.cmk-corp.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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