1. 企業情報
ラクスは、中小企業向けのクラウドサービスを提供する企業です。主な事業は、経費精算システム「楽楽精算」やメール共有・管理システム「メールディーラー」などのクラウドサービスの開発・販売です。また、IT人材派遣事業も展開しています。クラウド事業とIT人材事業の2本柱で、特に「楽楽精算」と「メールディーラー」が収益成長を牽引しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ラクスは、中小企業向けのクラウドサービス市場において、一定のシェアを占めていると考えられます。特に、経費精算システム「楽楽精算」は、この分野で高い認知度と顧客基盤を有している可能性があります。
競争優位性:
- 中小企業に特化したサービス提供: 中小企業のニーズに合わせた使いやすさや価格設定が強みです。
- 「楽楽精算」のブランド力: 経費精算システムとして、一定の市場シェアを獲得していると考えられます。
- クラウドサービスの需要増加: 企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）推進の流れを受け、クラウドサービスの需要は増加傾向にあります。
課題:
- 競合の激化: クラウドサービス市場は競争が激しく、新たな競合企業の参入も考えられます。
- 価格競争: 競合他社との価格競争に巻き込まれる可能性があります。
- 人材確保: IT人材派遣事業における、優秀なエンジニアの確保が課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
ラクスは、クラウド事業の成長とIT人材事業の拡大を両輪として、事業成長を目指しています。
経営陣のビジョン:
- 中小企業の業務効率化を支援し、企業の成長に貢献することを目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 2021年3月期を基準とし、2026年3月期までの5年間で、売上高CAGR31%~32%、2026年3月期の親会社株主に帰属する当期純利益100億円以上、純資産200億円以上を目指しています。
- 中期経営目標の最終年度に向け、投資効率のさらなる向上を目的とし、各サービスの受注状況に応じた機動的な投資の組み替えや、営業プロセスの見直し等の施策を引き続き行いました。
重点分野:
- クラウド事業の拡大: 主力製品である「楽楽精算」や「メールディーラー」の機能強化、顧客獲得に注力すると考えられます。
- IT人材事業の強化: エンジニアの増員、顧客ニーズへの対応力強化を図ると考えられます。
- 投資効率の向上: 営業プロセスの見直しや、各サービスの受注状況に応じた機動的な投資を行うことで、収益性の向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ラクスは、クラウドサービスとIT人材派遣という、安定した収益基盤を持つ事業モデルを展開しています。
収益モデル:
- クラウド事業: サービス利用料（サブスクリプション）が主な収益源です。
- IT人材事業: 顧客企業へのエンジニア派遣による収益です。
市場ニーズの変化への適応力:
- クラウドサービスの需要は、企業のDX推進により、今後も増加が見込まれます。
- ラクスは、顧客ニーズに合わせて、サービスの機能強化や新サービスの開発を行うことで、市場の変化に対応していくと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
ラクスは、クラウドサービスの開発・提供を通じて、技術革新に取り組んでいます。
技術開発の動向と独自性:
- クラウド技術を活用したサービスの開発: 顧客の業務効率化に貢献するサービスを提供しています。
- UI/UXの改善: 顧客が使いやすいように、サービスのUI/UXを改善しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 「楽楽精算」: 経費精算業務を効率化するクラウドサービスです。
- 「メールディーラー」: メール共有・管理システムです。
6. 株価の評価
現在の株価は2017.5円です。
EPS、BPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 40.35円
- PER（会社予想）: 50.00倍
- BPS（実績）: 103.17円
- PBR（実績）: 19.56倍
他社比較:
- 業界平均PER: 23.2倍
- 業界平均PBR: 2.3倍
考察:
- PERは業界平均よりも高い水準にあります。これは、市場がラクスの成長性を高く評価していることを示唆している可能性があります。
- PBRも業界平均よりも高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月17日に高値をつけた後、株価は下落傾向にあります。200日移動平均線は2027.90円です。
考察:
- 株価は、年初来高値（2,564円）からは下落していますが、年初来安値（1,522円）からは上昇しています。
- 直近の株価は、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去5年間、売上高は順調に増加しています。2024年3月期は384億円、2025年3月期（予想）は485億円と、高い成長率を維持しています。
利益:
- 営業利益、経常利益、当期純利益も、過去5年間で増加傾向にあります。2024年3月期は、営業利益55.6億円、当期純利益41.85億円でした。2025年3月期（予想）は、営業利益94億円、当期純利益73.1億円と、大幅な増益を見込んでいます。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は、今回のデータからは確認できません。
ROE、ROA:
- ROE（実績）: 36.56%と高い水準です。
- ROA（過去12か月）: 26.52%と高い水準です。
自己資本比率:
- 自己資本比率（実績）: 62.9%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 配当利回り（会社予想）: 0.20%と、低い水準です。
- Forward Annual Dividend Yield 4: 0.31%
- Trailing Annual Dividend Yield 3: 0.11%
配当性向:
- Payout Ratio 4: 5.83%
株主還元策:
- 配当は実施していますが、配当利回りは低い水準です。
- 自社株買いに関する情報は、今回のデータからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、下落傾向にあります。
- 2025年3月17日に年初来高値を更新した後、調整局面に入っている可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 業績: 業績の成長が、株価にプラスの影響を与えると考えられます。
- 市場の動向: クラウドサービス市場の成長や、IT投資の動向が、株価に影響を与える可能性があります。
- 競合の動向: 競合他社の動向も、株価に影響を与える可能性があります。
- 金利上昇: 金利上昇は、グロース株であるラクスにとって、株価にマイナスの影響を与える可能性があります。
11. 総評
ラクスは、中小企業向けのクラウドサービスを提供する企業であり、高い成長性を示しています。特に、主力製品である「楽楽精算」は、高い競争力と顧客基盤を有しています。財務状況も良好で、高いROEを誇っています。
ポジティブな点:
- 高い成長性: 売上高、利益ともに、高い成長率を維持しています。
- 高い収益性: ROE、ROAともに高い水準です。
- 財務体質の健全性: 自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
- クラウドサービスの需要拡大: 企業のDX推進により、クラウドサービスの需要は今後も増加が見込まれます。
ネガティブな点:
- 株価の割高感: PER、PBRともに、業界平均よりも高い水準です。
- 配当利回りの低さ: 配当利回りは低い水準です。
- 株価の変動リスク: 直近の株価は下落傾向にあり、変動リスクに注意が必要です。
- 競合激化: クラウドサービス市場は競争が激化しており、今後の動向に注意が必要です。
総合的な見解:
ラクスは、高い成長性と収益性を持つ魅力的な企業です。しかし、株価の割高感や、株価の変動リスク、競合の激化といった課題も存在します。投資を検討する際には、これらの点を考慮し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に判断してください。
企業情報
| 銘柄コード | 3923 |
| 企業名 | ラクス |
| URL | http://www.rakus.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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