1. 企業情報
フルサト・マルカホールディングスは、機械・工具、建設資材、建設機械、IoTソリューションを主な事業とする企業です。2021年にフルサト工業とマルカが経営統合して誕生しました。機械・工具の販売、建設資材の製造・販売、建設機械のレンタル・販売、IoTを活用したセキュリティシステムなどを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、機械・工具、建設資材の卸売業として、幅広い製品とサービスを提供しています。業界内での具体的な市場シェアは開示されていませんが、多角的な事業展開と、フルサト工業とマルカの統合によるシナジーを強みとしています。建設業界や製造業向けの事業であるため、景気変動の影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画「UNISOL」において、ものづくり分野でのDX・AI活用による生産性向上、グループ各社の強みを活かしたシナジー最大化、プラットフォーム戦略の推進による成長加速を目指しています。2027年12月期～2029年12月期でのDOE3.5%達成を目指していましたが、2025年12月期においてDOE3.5%を基準に配当を行う方針に変更しました。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、機械・工具、建設資材、建設機械といった幅広い分野にわたっており、リスク分散に繋がっています。IoTソリューション事業は、今後の成長ドライバーとなる可能性があります。市場ニーズの変化への対応としては、DX推進や、2026年1月を目途とした機械・工具セグメントの中核企業マルカとジーネットの統合など、事業再編による効率化を進めています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関しては、ものづくり分野でのDX・AI活用を推進しています。主力製品としては、機械・工具、建設資材、建設機械、IoTソリューション関連の製品・サービスが挙げられます。IoTソリューションは、継続的なプロジェクトの受注と優良顧客数の増加により増収増益を達成しており、今後の成長が期待されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 17.86倍
- PBR（実績）: 0.81倍
- EPS（会社予想）: 137.26円
- BPS（実績）: 3,008.84円
同社のPERは、業界平均の12.1倍と比較してやや高めです。PBRは1倍を下回っており、割安感があります。EPSとBPSは、それぞれ1株あたりの利益と純資産を示しており、今後の業績や財務状況を評価する上で重要な指標となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2358円から2451円の間で推移しており、上昇傾向にあります。年初来高値は2,655円、年初来安値は1,872円であり、現在の株価は年初来高値に近づきつつあります。50日移動平均線（2337.24円）と200日移動平均線（2268.10円）を上回っており、テクニカル的には強気を示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は161,716百万円（前年比6.5%減）
- 営業利益: 2024年12月期は3,860百万円（前年比32.3%減）
- 経常利益: 2024年12月期は4,659百万円（前年比30.0%減）
- 当期純利益: 2024年12月期は4,613百万円（前年比1.8%減）
- ROE（実績）: 6.40%
- ROA（過去12か月）: 2.00%
売上高は減少、利益も減少傾向にあります。ROEは6.40%と、まずまずの水準です。自己資本比率は59.9%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.12%
- 1株配当（会社予想）: 101.00円
- 配当性向: 39.31%
- 株主還元策: 2024年12月期より段階的に配当を増額し、次期中期経営計画期間内(2027年12月期~2029年12月期)でのDOE3.5%の達成を目指しています。2024年12月期は普通配当45円に特別配当32円を加えた77円を配当しました。
配当利回りは4%を超えており、高い水準です。配当性向も妥当な範囲内です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残は減少、信用売り残は横ばいであり、需給はやや改善傾向にあります。
11. 総評
フルサト・マルカホールディングスは、機械・工具、建設資材、建設機械、IoTソリューションを扱う企業であり、多角的な事業展開と高い配当利回りが魅力です。財務状況は安定していますが、売上高と利益は減少傾向にあります。今後の成長戦略として、DX推進や事業再編による効率化を進めています。株価はテクニカル的に上昇傾向にあり、PERは業界平均よりやや高いものの、PBRは割安感があります。投資判断にあたっては、今後の業績動向、特にIoTソリューション事業の成長、及び中期経営計画の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7128 |
| 企業名 | フルサト・マルカホールディングス |
| URL | https://www.unisol-gr.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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