1. 企業情報
- 事業内容: ソフトウェアテストサービスを主力とし、品質保証コンサルティング、ソフトウェアテスト、脆弱性診断、人材派遣などを提供しています。Webアプリ、スマートフォンアプリ、ゲーム、デジタル放送などのテストも手掛けています。
- 特徴: ソフトウェアテスト事業が中心であり、品質に関する総合的なサービスを提供しています。セキュリティ診断も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 情報通信・サービスその他、情報・通信業に属しています。
- 競争環境: ソフトウェアテスト市場は競争が激しく、多くの企業が参入しています。バルテス・ホールディングスは、品質保証の専門性と幅広いサービスラインナップを強みとしています。
- 課題: 競争激化の中で、技術革新への対応や、顧客ニーズへの迅速な対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客企業の品質向上を支援し、社会に貢献することを目指しています。
- 中期経営計画: 2024年5月14日に公表された中期経営計画に基づき、エンタープライズ系領域の受注拡大、PMO・QMOとして上流工程への関与、大型マイグレーション案件への参画を推進しています。また、生成AIテスト設計ツールの開発にも注力しています。
- 重点分野:
- ソフトウェアテスト事業の強化
- 開発事業の拡大 (タビュラ株式会社のグループイン)
- セキュリティ事業の成長
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ソフトウェアテストサービスを基盤とし、品質保証コンサルティング、セキュリティ診断などの付加価値サービスを提供することで、収益の安定化を図っています。
- 市場ニーズへの適応力: DXの進展やセキュリティ需要の高まりに対応し、AI技術を活用したテスト設計ツールの開発など、技術革新への対応を進めています。
- リスク: AI技術の進化による開発内製化の加速や労働集約ビジネスの代替が、将来的なリスクとなる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 生成AIテスト設計ツールの開発に注力しており、自社内での利用を開始しています。
- 主力製品/サービス: ソフトウェアテストサービス、品質保証コンサルティング、セキュリティ診断など。
- 競争優位性: ソフトウェアテストにおける専門性と、幅広いサービスラインナップが強みです。
6. 株価の評価
- 株価: 434.0円 (2025年3月19日終値)
- PER (会社予想): 16.72倍 (業界平均: 66.2倍)
- PBR (実績): 2.87倍 (業界平均: 3.5倍)
- EPS (会社予想): 25.95円
- BPS (実績): 150.98円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 976円
- 年初来安値: 362円
- 直近10日間の株価は、400円台前半で推移しており、2025年3月19日は434円で取引を終えています。
- 50日移動平均: 468.28円
- 200日移動平均: 462.33円
- 判断: 直近の株価は、年初来高値から大きく下落しており、移動平均線も下回っているため、現時点では安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には90.59億円、2025年3月期（予想）は103.62億円。
- 営業利益: 2025年3月期第3四半期累計では5.54億円と、前年同期比で増加しています。
- 経常利益: 2025年3月期第3四半期累計では5.54億円と、前年同期比で増加しています。
- 当期純利益: 2025年3月期第3四半期累計では3.50億円と、前年同期比で増加しています。
- ROE (実績): 19.82%
- ROA (過去12か月): 9.70%
- 自己資本比率 (実績): 52.3%
- 評価: 収益性は向上傾向にあり、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.92%
- 1株配当 (会社予想): 4.00円
- 配当性向: 情報なし
- 株主還元策: 配当を実施しています。2024年3月期は創業20周年記念配当を含め4円の配当を実施。
- その他: 2025年3月28日が権利確定日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は28.74倍と高い水準です。
- 株価への影響要因:
- ソフトウェアテスト市場の成長
- AI技術の活用
- M&Aによる事業拡大
- 業績予想の達成状況
- 配当政策
11. 総評
バルテス・ホールディングスは、ソフトウェアテストサービスを主力とする企業であり、安定した収益基盤を持っています。PER、PBRなどの指標から見て割安感があり、財務体質も良好です。
生成AIテスト設計ツールの開発など、技術革新にも積極的に取り組んでいます。
一方、株価は低迷しており、今後の業績拡大と株価上昇には、中期経営計画の達成、AI技術の活用、競争激化への対応などが重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4442 |
| 企業名 | バルテス・ホールディングス |
| URL | https://www.valtes-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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