1. 企業情報
図研は、プリント基板（PCB）設計、電気・流体システム設計、3Dキャビネット・ワイヤーハーネスレイアウトなどの高度な設計ソリューションを提供するソフトウェア企業です。日本、アジア、米国、ヨーロッパで事業を展開しており、自動車関連や生産管理分野にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
図研は、プリント基板CAD/CAMシステムで世界首位級の地位を確立しており、国内最大手です。競争優位性としては、長年の実績と高い技術力、顧客ニーズに応じた多様な製品ラインナップが挙げられます。課題としては、技術革新の速い業界であり、常に最新技術への対応が求められる点です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、製造業におけるDX（デジタルトランスフォーメーション）の進展を捉え、IT投資の活発化を事業成長の機会ととらえています。中期経営計画の具体的な施策や重点分野については、詳細な情報が不足しているため、現時点では不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
図研の収益モデルは、ソフトウェアライセンス販売、保守サービス、コンサルティングサービスなど多角的に展開されています。市場ニーズの変化への適応力としては、自動車関連や生産管理分野への注力、クラウドサービスの提供などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
図研は、プリント基板設計ソフトウェア「CR-8000」、電気・流体設計システム「E3.series」、システムズエンジニアリングソフトウェア「GENESYS」など、幅広い製品を提供しています。これらの製品は、顧客の設計プロセスを効率化し、高品質な製品開発を支援しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 25.40倍
- PBR（実績）: 2.54倍
- EPS（会社予想）: 180.33円
- BPS（実績）: 1,799.69円
業界平均PER（24.2倍）と比較すると、図研のPERはやや高めです。EPSとBPSから判断すると、現在の株価は割安とは言えません。
7. テクニカル分析
- 株価: 4,580円
- 年初来高値: 5,090円
- 年初来安値: 3,020円
- 50日移動平均: 4,637.90円
- 200日移動平均: 4,039.65円
直近10日間の株価は、4,500円から4,735円の間を変動しており、50日移動平均を下回っています。年初来高値からは下落していますが、200日移動平均を上回っていることから、中長期的な上昇トレンドにあると推測できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は350億円を超えました。
- 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加傾向にあります。
- 当期純利益: 2024年3月期は31億円を超え、過去最高益を更新しました。
- ROE（実績）: 9.51%
- ROA（過去12か月）: 5.31%
- 自己資本比率（実績）: 63.3%
売上高、利益ともに順調に成長しており、財務体質も良好です。ROE、ROAも一定の水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.18%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 43.09%
- 自社株買い: 2024年11月に自己株式の取得を実施。
配当利回りは2%を超えており、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買い残が減少し、信用売り残が増加しており、需給はやや悪化しています。
- 株価への影響要因: 業績動向、業界の動向、新製品・サービスの発表、自己株式取得などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
図研は、プリント基板設計分野で高い競争力を持つ優良企業です。業績は好調に推移しており、財務体質も良好です。株価は、割安感はありませんが、中長期的な上昇トレンドにあると推測できます。今後の株価は、業績の継続的な成長、新製品・サービスの投入、株主還元の強化などによって左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6947 |
| 企業名 | 図研 |
| URL | https://www.zuken.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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