1. 企業情報
- 事業内容: ＺＡＣＲＯＳは、包装材料、医療・医薬用包装材料、機能性材料を提供する企業です。具体的には、食品、医薬品、電子材料、建築土木分野向けの製品を展開しています。偏光板用保護フィルムで世界首位の地位を確立しています。
- 特徴: 樹脂包装材大手であり、ウェルネス、環境ソリューション、電子材料、産業インフラの4つのセグメントで事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 包装材料業界において、特に偏光板用保護フィルムで高い世界シェアを誇り、競争優位性を持っています。
- 競争優位性: 高い技術力と多様な製品ラインナップが強みです。
- 課題: 原材料価格の変動、競合他社の台頭、市場ニーズの変化への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報から特定できませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は、決算短信等から確認する必要があります。
- 重点分野: 医薬・医療用包装材、バイオ医薬品製造用シングルユースバッグ、ディスプレイ関連、電子部材関連、建築・土木資材、化成品などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 多様なセグメントを持つことで、特定の市場変動によるリスクを分散しています。
- 市場ニーズへの適応力: 医薬・医療用包装材や環境ソリューションなど、社会的なニーズに対応した製品を提供することで、持続的な成長を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 偏光板用保護フィルムをはじめとする、高機能フィルム技術が強みです。
- 主力製品: 偏光板用保護フィルム、医薬・医療用包装材（MediTect IV Bagなど）、バイオ医薬品製造用シングルユースバッグ（BioPhas）、液体容器、建築・土木資材などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 4,350.0円 (2025年3月21日終値)
- PER (会社予想): 12.08倍 (業界平均: 20.4)
- PBR (実績): 0.91倍 (業界平均: 1.1)
- EPS (会社予想): 360.24円
- BPS (実績): 4,803.89円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 4,635円
- 年初来安値: 3,580円
- 直近10日間の株価は、4,205円から4,380円の範囲で変動しています。
- 50日移動平均線: 4,100.90円
- 200日移動平均線: 4,224.08円
- 判断: 株価は年初来高値に近づきつつあり、上昇トレンドにあると考えられます。50日、200日移動平均線を上回っており、テクニカル的にも良好な状態です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には136,155百万円を計上しています。
- 営業利益: 2024年3月期は8,344百万円と、過去5年間で高い水準を維持しています。
- 経常利益: 2024年3月期は7,223百万円。
- 純利益: 2024年3月期は4,532百万円。
- ROE (実績): 5.41%
- ROA (過去12か月): 4.41%
- 自己資本比率 (実績): 60.4%
- 評価: 財務体質は良好で、安定した収益基盤を築いています。ROE、ROAはもう少し改善の余地があると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.90%
- 1株配当 (会社予想): 126.00円
- 配当性向: 26.72%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。2025年3月期は中間配当63円、期末配当63円（予想）に加えて、記念配当10円が実施されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因:
- 業績の動向（特に情報電子セグメントとウェルネスセグメントの成長）
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
- 配当政策
- 市場全体の動向
11. 総評
ＺＡＣＲＯＳは、包装材料分野で高い技術力と市場シェアを持つ企業です。財務体質は良好で、安定した収益を上げています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の業績拡大にも期待できます。ただし、原材料価格の変動や競合他社の動向など、注意すべき点もあります。投資判断を行う際には、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7917 |
| 企業名 | ZACROS |
| URL | https://www.zacros.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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