1. 企業情報
太平製作所は、合板機械で国内最大手、木工機械や住宅建材も手掛ける企業です。合板・木工機械の分野で高い技術力を有し、東南アジアや北米への輸出も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
合板機械分野で国内トップシェアを誇り、木工機械や住宅建材分野にも進出しています。新築住宅着工戸数の減少という課題はありますが、木材の有効活用という経営方針のもと、LVLなどの新たな木質建材の効率的な生産に資する技術開発を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、合板機械事業での主力機の積極的なPR活動、LVL等の新たな木質建材の効率的な生産に資する技術の開発、木工機械事業でのTスキャナーの更なる拡販に資する技術の改良、住宅建材事業での木質パネルおよび新商品「動く家」トレーラーハウスの受注活動を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
合板機械というニッチな分野での高い技術力と国内トップシェアは、競争優位性につながっています。木材の有効活用という社会的なニーズに応える製品・技術開発も行っており、事業の持続可能性を高めています。新築住宅着工戸数の減少という外部環境の変化への対応が今後の課題です。
5. 技術革新と主力製品
合板機械、木工機械、住宅建材関連の製品を提供しています。主力製品は合板機械であり、LVLなどの新たな木質建材の効率的な生産に資する技術開発も行っています。木工機械ではTスキャナーの拡販にも注力しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 7.80倍
- PBR（実績）: 0.58倍
- EPS（会社予想）: 395.99円
- BPS（実績）: 5,320.22円
PERは業界平均（10.7倍）を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均（0.7倍）を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,000円台で推移しており、年初来高値（3,430円）からは下落、年初来安値（2,427円）からは上昇しています。50日移動平均線（3,004.16円）と200日移動平均線（2,864.73円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で88.4億円と、前期（64.4億円）から大幅に増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で14.3億円と、前期（7.4億円）から大幅に増加しています。
- 純利益: 過去12ヶ月で10.7億円と、前期（6.8億円）から増加しています。
- ROE（実績）: 16.78%
- ROA（過去12か月）: 8.87%
- 自己資本比率（実績）: 57.0%
売上高、利益ともに増加しており、財務体質は良好です。ROEも高く、効率的な経営が行われていると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.40%
- 1株配当（会社予想）: 105.00円
- 配当性向: 12.81%
- 自社株買い: なし
配当利回りは、3%を超えており、株主還元にも積極的な姿勢を見せています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も平均的です。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。2025年3月期の第3四半期決算発表後、株価は上昇傾向にあります。
11. 総評
太平製作所は、合板機械分野で国内トップシェアを誇り、高い技術力と安定した財務基盤を持つ企業です。直近の業績も好調で、株価は割安感があります。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。新築住宅着工戸数の減少という課題はありますが、木材の有効活用という社会的なニーズに応える製品・技術開発を進めており、今後の成長も期待できます。テクニカル的にも上昇トレンドであり、投資妙味のある銘柄と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6342 |
| 企業名 | 太平製作所 |
| URL | http://www.taihei-ss.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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