1. 企業情報
東京ソワールは、婦人フォーマルウェアの製造・販売を主力とする企業です。百貨店やスーパーマーケット向けが中心で、レンタルサービスも展開しています。近年は、カジュアルウェアやアクセサリーの強化にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
婦人フォーマルウェア業界の最大手であり、高い市場シェアを有しています。百貨店チャネルに強みを持つ一方、少子高齢化やライフスタイルの多様化といった社会情勢の変化に対応するため、カジュアルウェアやEC販売の強化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、「効率的な財務体質の構築」と「新たな収益構成の構築」を中期経営計画で掲げています。具体的には、フォーマル事業における顧客開拓、EC販売の強化、レンタル事業の拡大、ライフスタイル事業の成長を目指しています。2024年には、株式会社キャナルジーンを連結子会社化し、事業領域の拡大を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
フォーマルウェアは、冠婚葬祭や式典など、一定の需要が見込める分野であり、安定した収益基盤を持っています。しかし、少子高齢化やライフスタイルの変化により、フォーマルウェアの需要は減少傾向にあります。そのため、カジュアルウェアやアクセサリーへの展開、EC販売の強化など、市場ニーズの変化への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
フォーマルウェアの製造販売が主力であり、技術革新というよりは、デザイン性や機能性、ブランドイメージの向上が重要となります。主力製品は、自社ブランドのフォーマルウェアであり、百貨店やオンラインストアを通じて販売されています。
6. 株価の評価
- 株価: 834.0円（2025年3月21日終値）
- EPS（会社予想）: 95.88円
- PER（会社予想）: 8.70倍 (業界平均12.6倍と比較して割安)
- BPS（実績）: 2,952.78円
- PBR（実績）: 0.28倍 (業界平均0.5倍と比較して割安)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、800円～839円の間で推移しており、上昇傾向にあります。50日移動平均線（775.30円）と200日移動平均線（793.62円）を上回っており、短期・中期的に上昇トレンドにあると判断できます。年初来高値（907円）にはまだ距離がありますが、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は157億円と、前期から増加しています。
- 営業利益: 2024年12月期は2.4億円と、黒字転換しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は5億円と、大幅な増益となっています。
- ROE（実績）: 4.92%
- 自己資本比率（実績）: 71.1%
過去数年間の業績は、コロナ禍の影響で低迷していましたが、2024年12月期は回復基調にあります。自己資本比率が高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.40%
- 1株配当（会社予想）: 45.00円
- 配当性向: 30.71%
高い配当利回りは魅力的です。配当性向も30%台と、無理のない範囲で株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残が増加傾向にある一方、信用売り残はゼロであり、買い意欲が強い状況です。
11. 総評
東京ソワールは、婦人フォーマルウェア業界のリーディングカンパニーであり、高い配当利回りと割安な株価が魅力です。業績も回復基調にあり、今後の成長にも期待できます。ただし、少子高齢化やライフスタイルの変化といった課題への対応が重要となります。
総合的に見て、中長期的な投資対象として検討する価値があると考えられます。
リスク:
- フォーマルウェア需要の減少
- 原材料価格や人件費の上昇
- 競合他社との競争激化
- 業績予想と実際の業績の乖離
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企業情報
| 銘柄コード | 8040 |
| 企業名 | 東京ソワール |
| URL | http://www.soir.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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