1. 企業情報
株式会社Cominixは、切削工具や耐摩耗部品などの工具を専門とする商社です。自動車部品メーカー向けに強みを持っており、自社ブランド製品も展開しています。光学製品の取り扱いも行っています。1945年創業と歴史があり、大阪に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
Cominixは、工具専門商社として、特定の分野に特化することで競争優位性を築いています。特に自動車部品加工メーカーとの取引に強みがあると考えられます。
課題としては、景気変動の影響を受けやすい点、特定の顧客への依存度が高い点などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の第3四半期決算短信によると、Cominixは新中長期経営計画ローリングプラン (FY76-FY80) の1年目を実行中です。
重点分野としては、
* 切削工具事業における機械販売部の成果創出
* 耐摩工具事業におけるEV関連への注力
* 海外事業における成長市場の開拓
* 光製品事業におけるマシンビジョン関連ビジネス、LEDビジョンなど映像関連ビジネスへの注力
* eコマース事業における取り扱い商品の拡充、小規模ユーザーへの直接営業の強化、販売店との連携
が挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
Cominixの収益モデルは、工具の販売と、顧客ニーズに合わせた提案に依存しています。
市場ニーズの変化への適応としては、EV関連への注力や、eコマース事業の強化などが挙げられます。
ただし、景気変動の影響を受けやすく、特定の顧客への依存度が高い点は、事業の持続可能性に対するリスク要因となります。
5. 技術革新と主力製品
Cominixは、自社ブランド製品を展開しており、顧客ニーズに合わせた製品を提供しています。
技術開発においては、顧客の生産性向上に貢献する製品やサービスの提供が重要となります。
主力製品は、切削工具、耐摩耗部品、光学製品など、多岐にわたります。
6. 株価の評価
- 株価: 901.0円 (2025年3月24日)
- PER (会社予想): 10.07倍
- PBR (実績): 0.79倍
- EPS (会社予想): 89.39円
- BPS (実績): 1,137.10円
PERは業界平均（10.1倍）と同程度であり、割安感はありません。PBRは1倍を下回っており、割安と判断できます。
EPSとBPSから、現在の株価は割安圏にあると判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、895円から910円の間を推移しており、方向感は定まっていません。
年初来高値は969円、年初来安値は790円です。
50日移動平均線は894.68円、200日移動平均線は886.74円であり、株価は両移動平均線を上回っています。
現時点では、高値圏にあるとは言えませんが、上昇トレンドにあるとも言い切れません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は286億4400万円、2025年3月期第3四半期累計では210億9700万円。
- 営業利益: 2024年3月期は7億5200万円、2025年3月期第3四半期累計では3億3800万円。
- 当期純利益: 2024年3月期は5億3900万円、2025年3月期第3四半期累計では2億1300万円。
- ROE (実績): 7.14%
- 自己資本比率 (実績): 42.4%
売上高は安定していますが、利益は減少傾向にあります。
ROEは7.14%と、まずまずの水準です。
自己資本比率は42.4%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.89%
- 1株配当 (会社予想): 35.00円
- 配当性向: 43.52%
配当利回りは3.89%と、まずまずの水準です。
配当性向は43.52%と、適正な範囲内です。
2025年3月期の年間配当は35円の予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、方向感が定まっていません。
信用買残は21,600株、信用売残は0株であり、信用倍率は0.00倍です。
直近の出来高は1,800株と、流動性は低い状況です。
株価への影響を与える要因としては、世界経済の動向、中国経済の動向、業績予想などが挙げられます。
11. 総評
Cominixは、工具専門商社として、安定した事業基盤を持っています。
しかし、業績は減収減益傾向にあり、今後の成長戦略が重要となります。
株価は割安圏にあり、配当利回りも魅力的な水準です。
投資を検討する際には、今後の業績動向、特に新中長期経営計画の進捗状況を注視する必要があります。
また、業界の動向や競合他社の状況も考慮に入れるべきでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 3173 |
| 企業名 | Cominix |
| URL | https://www.cominix.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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