1. 企業情報
- 事業内容: TMH Inc.は、半導体製造装置部品の販売・修理、半導体製造装置の買取・売却を主な事業としています。解体・据え付けにも強みを持ち、半導体関連に特化した越境ECサイト「LAYLA」も運営しています。
- 特徴: 半導体製造装置分野に特化し、部品販売から装置の売買まで幅広いサービスを提供しています。越境ECの展開も行っており、海外市場への対応も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 半導体製造装置関連業界
- ポジション: 半導体製造装置の部品販売・修理、装置売買をワンストップで提供するユニークなポジションを確立しています。
- 競争優位性: 半導体製造装置に特化している点、解体・据え付けの技術力、越境ECによる販路拡大が強みと考えられます。
- 課題: 業界の競争激化、半導体市場の変動による業績への影響、特定の顧客への依存度などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんが、半導体製造フィールドソリューション事業の拡大を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信によると、越境ECサイト「LAYLA-EC」に加え、新たな競売プラットフォーム「LAYLA-Auction」の営業展開を進めています。
- 重点分野: 半導体製造フィールドソリューション事業の拡大、越境ECの強化が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 部品販売、修理サービス、装置販売サービスが主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体市場の拡大、AI需要の増加、TSMC熊本工場やRapidusの量産ファブの稼働開始など、市場ニーズは高まっています。
- 持続可能性: 半導体市場の成長を取り込めるかが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 半導体製造装置に関する専門的な知識と技術が重要です。
- 主力製品/サービス: 半導体製造装置部品、修理サービス、装置販売サービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,198.0円 (2025年3月24日)
- PER (予想): 21.11倍
- PBR (実績): 5.18倍
- EPS (予想): 57.04円
- BPS (実績): 232.24円
- 評価: PER、PBRから割高感があるかどうかの判断は、同業他社との比較や、今後の業績予想などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 2,208円
- 年初来安値: 1,085円
- 直近10日間の株価は、1,195円から1,314円の間を推移しています。
- 50日移動平均線: 1,304.20円
- 200日移動平均線: 1,384.33円
- 現状: 株価は年初来高値から大きく下落し、50日、200日移動平均線を下回っています。直近では1,200円前後で推移しており、底堅さを見せているとも言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で6,017百万円と、2023年11月期から大幅に増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で323百万円と、黒字化しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で272百万円と、大幅に増加しています。
- ROE (実績): 42.17%と非常に高い水準です。
- ROA (過去12か月): 7.33%
- 自己資本比率 (実績): 20.5%
- 分析: 売上高、利益ともに大きく成長しており、収益性は高いです。ROEも非常に高いですが、自己資本比率が低い点は注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00% (会社予想)
- 配当性向: 0.00%
- 株主還元策: 配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は下落傾向にありましたが、下げ止まりの兆候も見られます。
- 株価への影響要因:
- 半導体市場の動向
- 顧客からの受注状況
- 新製品・サービスの投入
- 競合他社の動向
- 為替相場の変動
11. 総評
TMH Inc.は、半導体製造装置部品の販売・修理、装置売買を主な事業とし、高い成長性を示しています。特に、2024年11月期の業績は大幅な増収増益を達成しており、半導体市場の拡大を背景に、今後の成長も期待できます。ROEも非常に高い水準ですが、自己資本比率の低さ、配当を実施していない点、半導体市場の変動リスクなど、注意すべき点もあります。株価は年初来高値から大きく下落していますが、底堅さも見せています。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮し、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて慎重に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 280A |
| 企業名 | TMH |
| URL | https://www.tmh-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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