1. 企業情報
アサックスは、不動産担保ローンを専門とする金融会社です。個人や法人向けに、不動産を担保とした融資を提供しています。首都圏を中心に事業を展開し、独自のノウハウにより低い貸倒率を維持していることが特徴です。不動産賃貸事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アサックスは、不動産担保ローンというニッチな分野に特化しており、この分野においては一定の地位を確立していると考えられます。大手銀行と比較すると規模は小さいですが、専門性と地域密着型の営業戦略により、差別化を図っています。
競争優位性:
- 専門性: 不動産担保ローンに特化しており、専門的な知識とノウハウを有している。
- 低貸倒率: 独自の審査基準やリスク管理により、低い貸倒率を維持。
- 地域密着: 首都圏を中心に事業を展開し、地域に根差した営業活動を行っている。
課題:
- 金利変動リスク: 金利上昇は、融資の需要に影響を与える可能性がある。
- 不動産価格変動リスク: 不動産価格の下落は、担保価値の減少につながる可能性がある。
- 競争激化: 不動産担保ローン市場には、他の金融機関も参入しており、競争が激化する可能性がある。
3. 経営戦略と重点分野
アサックスの経営陣は、不動産担保ローン事業を中核としつつ、事業の安定性と成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 具体的な中期経営計画は、今回の情報からは読み取れませんでした。
- 決算短信からは、不動産金融市場の動向を注視し、事業運営を行う姿勢が伺えます。
重点分野:
- 不動産担保ローン事業の拡大
- 貸倒率の維持・改善
- リスク管理の徹底
4. 事業モデルの持続可能性
アサックスの事業モデルは、不動産担保ローンという安定的な収益源を基盤としています。
収益モデル:
- 営業貸付金利息
- 手数料収入
- 不動産賃貸料収入
市場ニーズへの適応力:
- 不動産価格の変動や金利の変動に、柔軟に対応できるリスク管理体制が重要となります。
- 顧客ニーズの変化に対応するため、商品ラインナップの見直しやサービスの改善も必要です。
5. 技術革新と主力製品
アサックスは、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。
主力製品:
- 不動産担保ローン
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 756.0円 |
| PER（会社予想） | 7.66倍 |
| PBR（実績） | 0.52倍 |
| EPS（会社予想） | 98.68円 |
| BPS（実績） | 1,464.79円 |
| 配当利回り | 2.65% |
- PER: 7.66倍は、業界平均PER（14.1）と比較して低く、割安感があります。
- PBR: 0.52倍も、業界平均PBR（1.0）と比較して低く、割安感があります。
- 配当利回り: 2.65%は、ある程度のインカムゲインを期待できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は730円～764円の範囲で推移しており、200日移動平均線（736.55円）を上回っています。2025年3月24日の終値は756円であり、年初来安値（627円）からは上昇していますが、年初来高値（862円）にはまだ距離があります。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は61.8億円、2023年3月期は56.5億円、2022年3月期は58.4億円と、緩やかな成長傾向にあります。
- 2024年3月期は、前期比16.8%の増収となっています。
利益:
- 営業利益は、2024年3月期47.5億円、2023年3月期43.0億円、2022年3月期38.7億円と、堅調に推移しています。
- 当期純利益も、同様に増加傾向にあります。
- 2024年3月期の純利益は、前期比で約17%増加しています。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は、今回のデータからは読み取れませんでした。
ROE:
- 2024年3月期のROEは7.31%であり、まずまずの水準です。
ROA:
- 過去12か月のROAは2.96%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.65%（会社予想）
- 1株配当: 20.00円（会社予想）
- 配当性向: 21.96%
- アサックスは、安定的な配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 2025年3月24日の株価は756円で、前日終値763円から下落しています。
- 出来高: 14,000株と、比較的少ない出来高です。
- 信用取引: 信用買残は116,400株、信用倍率は0.00倍と、信用取引による売買は活発ではありません。
- 株価への影響要因:
- 金利動向
- 不動産市場の動向
- 業績
- 配当政策
11. 総評
アサックスは、不動産担保ローンに特化した金融会社であり、安定した収益基盤と高い収益性を有しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
強み:
- 不動産担保ローンというニッチ市場での専門性
- 低い貸倒率
- 安定した業績
リスク:
- 金利上昇による業績への影響
- 不動産価格変動リスク
- 競争激化
総合的な見解:
アサックスは、安定した業績と株主還元を重視する企業であり、長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。ただし、金利動向や不動産市場の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8772 |
| 企業名 | アサックス |
| URL | http://www.asax.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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