1. 企業情報
ラサ商事は、鉱物・金属素材、産業機械、建設機械などを国内外に供給する専門商社です。ジルコンの取扱量で首位を誇り、製鉄所向けのリサイクル設備なども手掛けています。事業は、資源・金属素材、産機・建機、環境設備、化成品、プラント・設備工事、不動産賃貸に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ラサ商事は、ジルコンなどの鉱物分野で高い市場シェアを有しています。専門性の高い商材を扱い、特定の分野で強みを持つことが特徴です。
競争優位性:
- ジルコンなどニッチ市場での高いシェア
- 多岐にわたる製品ラインナップ
- 長年の事業運営による顧客基盤
課題:
- 資源価格や市況変動の影響を受けやすい
- 特定の顧客や地域への依存度
- グローバルな競争激化
3. 経営戦略と重点分野
ラサ商事は、新中期経営計画「“Resilience" Rasa 2024 ~再生から飛躍へ~」を掲げ、グループ・ガバナンスの確立を最重要課題とし、持続的な企業価値向上を目指しています。
重点分野:
- グループ・ガバナンスの強化
- 事業ポートフォリオの見直し
- 新規事業の開拓
- 海外展開の加速
4. 事業モデルの持続可能性
ラサ商事の収益モデルは、資源価格や市況に左右される側面があります。しかし、多角的な事業展開と、特定の分野での強みを持つことで、リスクを分散しています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 環境関連設備への注力
- 顧客ニーズに合わせた製品・サービスの提供
- 新規事業への積極的な取り組み
5. 技術革新と主力製品
ラサ商事は、特定の分野に特化した製品を提供しています。
主力製品:
- ジルコンなどの鉱物資源
- 産業機械（ポンプ、バルブなど）
- 建設機械
- 環境設備
6. 株価の評価
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 株価 | 1,547.0円 |
| PER（会社予想） | 8.95倍 |
| PBR（実績） | 0.79倍 |
| EPS（会社予想） | 172.91 |
| BPS（実績） | 1,949.07 |
| 配当利回り | 4.40% |
分析:
- PERは業界平均10.1を下回っており、割安感があります。
- PBRは業界平均0.7とほぼ同水準です。
- 配当利回りは4.40%と高水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1500円台前半から半ばで推移しており、200日移動平均線1503.81円を上回っています。年初来高値2,086円、年初来安値1,324円から、現在は安値圏から上昇傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は27,916百万円で、前期比で減少しています。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、過去数年で変動が見られますが、直近では増益傾向にあります。
ROE: 9.61%
ROA: 5.33%
自己資本比率: 65.9%と財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.40%
- 1株配当: 68.00円
- 配当性向: 39.08%
ラサ商事は、安定した配当を実施しており、高い配当利回りは魅力です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1500円台で推移しており、安定した動きを見せています。信用倍率は16.96倍と、買われ過ぎの状況です。
株価への影響要因:
- 資源価格の変動
- 世界経済の動向
- 為替レートの変動
- 新中期経営計画の進捗
11. 総評
ラサ商事は、鉱物・金属素材分野で高いシェアを持ち、安定した財務基盤と高い配当利回りが魅力の企業です。PERは割安感があり、今後の業績拡大にも期待できます。ただし、資源価格や市況の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3023 |
| 企業名 | ラサ商事 |
| URL | http://www.rasaco.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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