1. 企業情報
サンゲツ（8130）は、インテリア商社として国内最大手です。壁紙でトップシェアを誇り、カーテンや床材など幅広い内装材を手掛けています。近年は空間デザイン力の強化に注力し、専門人材の採用も積極的に行っています。事業は、国内インテリア、国内エクステリア、海外の3つのセグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
サンゲツは、インテリア業界において圧倒的な存在感を示しています。特に壁紙分野では高い市場シェアを占めており、安定した収益基盤を築いています。競争優位性としては、豊富な品揃え、全国規模の販売ネットワーク、高いブランド力などが挙げられます。課題としては、新築住宅着工戸数の減少や、競合他社との価格競争などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
サンゲツは、中期経営計画「BX 2025」に基づき、スペースクリエーション企業への転換を目指しています。具体的には、ソリューション提供の強化・拡大、物流機能の強化、サプライチェーンマネジメントの整備などを重点分野としています。また、国内エクステリア分野では、新築住宅以外の市場開拓も進めています。海外事業においては、東南アジアでの総合サービス力の向上、中国・香港での事業戦略が課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
サンゲツの収益モデルは、内装材の販売が中心であり、安定した需要が見込めます。市場ニーズの変化への対応としては、高機能な壁紙や、リフォーム需要に対応した製品の開発、空間デザイン提案力の強化などが挙げられます。また、サステナビリティへの取り組みも強化しており、環境配慮型製品の開発や、資源の有効活用など、持続可能な事業運営を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
サンゲツは、技術革新にも積極的に取り組んでいます。主力製品としては、デザイン性の高い壁紙、機能性壁紙（抗ウイルス、消臭など）、多様なデザインの床材、カーテンなどがあります。また、自社ブランド「REATEC」の粘着剤付き化粧フィルムは、リフォーム需要に対応し、高い収益を上げています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 2,966円 |
| PER（会社予想） | 15.82倍（業界平均：12.1倍） |
| PBR（実績） | 1.63倍（業界平均：1.0倍） |
| EPS（会社予想） | 187.23円 |
| BPS（実績） | 1,821.79円 |
PERは業界平均を上回っており、割高感がある可能性があります。PBRも業界平均を上回っています。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安とは言えませんが、今後の業績拡大によっては評価が変わる可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,944円から2,979円の間で推移しており、2,966円で取引を終えています。年初来高値は3,655円、年初来安値は2,551円であり、現在の株価は年初来高値からは大きく下落していますが、年初来安値からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 189,859 | 176,022 | 149,481 |
| 営業利益（百万円） | 19,105 | 20,283 | 7,962 |
| 経常利益（百万円） | 20,116 | 20,442 | 3,506 |
| 当期純利益（百万円） | 14,291 | 14,005 | 276 |
| ROE | 14.12% | – | – |
| 自己資本比率 | 62.5% | – | – |
売上高は、過去数年で増加傾向にあります。営業利益、経常利益、当期純利益は、2023年3月期までは堅調に推移していましたが、2024年3月期は減少しています。ROEは14.12%と高い水準を維持しており、自己資本比率も62.5%と財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り | 5.06% |
| 1株配当（会社予想） | 150.00円 |
サンゲツは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。配当性向は開示されていませんが、1株配当と株価から判断すると、安定した配当を継続する方針と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,950円前後で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。信用買い残は増加傾向にあり、信用倍率は3.75倍と、やや高水準です。株価への影響を与える要因としては、業績動向、新築住宅着工戸数の変動、原材料価格の変動、為替相場の変動などが挙げられます。
11. 総評
サンゲツは、インテリア業界のリーディングカンパニーとして、安定した収益基盤と高い株主還元を魅力としています。しかし、2024年3月期の業績は、仕入コストの上昇や、物流・IT等事業インフラ強化に伴うコスト増、人件費等の増加により、減益となっています。今後の業績動向、特にコスト管理と、中期経営計画の進捗に注目する必要があります。株価は、PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があるものの、高い配当利回りは魅力です。投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8130 |
| 企業名 | サンゲツ |
| URL | http://www.sangetsu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。