1. 企業情報
企業名: サンゲツ
事業内容: サンゲツは、日本国内外でインテリア製品の企画、開発、製造、販売、施工を行っています。主に壁紙、床材、カーテン、ロールブラインド、そして家具を取り扱い、特に壁紙市場でのシェアが高いです。また、伝統的な日本の技術を活かした手作りの壁紙や、機能性壁紙、自己粘着性PVC装飾フィルムなども提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
サンゲツはインテリア商社の中で最大手であり、特に壁紙市場でのシェアが高いです。競争優位性としては、豊富な製品ラインナップと高品質な製品を提供できる点が挙げられます。しかし、仕入コストの上昇や物流コストの増加が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
サンゲツは中期経営計画「BX 2025」に基づき、スペースクリエーション企業への転換を目指しています。国内インテリアセグメントでのソリューション提供の強化、物流機能の強化、サプライチェーンマネジメントの整備を進めています。また、海外市場では特に北米での売上拡大を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
サンゲツの収益モデルは、インテリア製品の販売と施工に基づいています。市場ニーズの変化に対しては、製品ラインナップの多様化や新技術の導入によって柔軟に対応しています。特に、機能性壁紙や環境に配慮した製品の開発に注力しています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新としては、伝統的な技術を活かした手作り壁紙や機能性壁紙の開発が挙げられます。主力製品は壁紙であり、特に高品質でデザイン性の高い製品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- EPS: 187.23円
- BPS: 1,821.79円
- PER: 15.82倍
- PBR: 1.63倍
業界平均と比較すると、PERは業界平均の12.1倍を上回っており、PBRも業界平均の1.0倍を上回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価は2,966円で、年初来高値3,655円、年初来安値2,551円の範囲内にあります。直近の株価推移を見ると、やや安値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 189,859百万円 (2024年3月期)
- 営業利益: 19,105百万円
- 純利益: 14,291百万円
- ROE: 14.12%
- 自己資本比率: 62.5%
売上高は順調に増加しており、自己資本比率も高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.06%
- 1株配当: 150.00円
高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価はやや下降傾向にありますが、依然として安定した配当利回りが投資家の関心を引いています。
11. 総評
サンゲツはインテリア商社としての強いポジションを持ち、特に壁紙市場での優位性が際立っています。中期経営計画に基づく戦略的な取り組みや高い配当利回りが魅力的ですが、コスト上昇への対応が今後の課題となるでしょう。全体として、安定した経営基盤と高い株主還元が評価される企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 8130 |
| 企業名 | サンゲツ |
| URL | http://www.sangetsu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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