1. 企業情報
藤井産業は、北関東を地盤とする電設資材・電気機器の専門商社です。電設資材の販売に加え、土木建機や設備システム、太陽光発電事業も展開しています。1883年創業の老舗企業であり、社内カンパニー制を採用しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
藤井産業は、北関東地域に強固な顧客基盤を持つ地域密着型の企業です。電設資材の販売においては、地域における一定のシェアを占めていると考えられます。
競争優位性:
- 北関東地域における長年の事業活動による顧客との信頼関係
- 電設資材販売に加え、土木建機、設備システム、太陽光発電など事業の多角化
課題:
- 大手競合との競争
- 原材料価格変動の影響
- 建設投資の動向による業績変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
藤井産業は、中期経営計画などの具体的な情報開示は確認できませんでした。しかし、決算短信からは、以下の点が読み取れます。
重点分野:
- マテリアルイノベーションズカンパニー、インフラソリューションズカンパニーの成長
- 太陽光発電事業の推進（詳細不明）
4. 事業モデルの持続可能性
藤井産業の事業モデルは、電設資材販売を基盤としつつ、土木建機、設備システム、太陽光発電など多角化を図ることで、事業の安定化を図っています。
収益モデル:
- 電設資材の販売
- 土木建機、設備システムの販売・施工
- 太陽光発電システムの販売・施工
市場ニーズへの適応力:
- 電設資材は、インフラ投資や住宅需要に連動するため、景気変動の影響を受けやすい。
- 太陽光発電事業は、再生可能エネルギーへの関心の高まりを追い風にできる可能性がある。
5. 技術革新と主力製品
藤井産業は、技術革新に関する具体的な情報開示は少ないですが、電設資材、土木建機、設備システムなど、幅広い製品を取り扱っています。
主力製品:
- 電設資材
- 土木建機
- 設備システム
- 太陽光発電システム
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 2,529円 |
| PER（会社予想） | 6.29倍 |
| PBR（実績） | 0.60倍 |
| 配当利回り（会社予想） | 3.95% |
| EPS（会社予想） | 402.05円 |
| BPS（実績） | 4,227.00円 |
| 業界平均PER | 10.1 |
| 業界平均PBR | 0.7 |
評価:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRは1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
- 配当利回りは3.95%と、ある程度の水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2,500円近辺で推移しており、200日移動平均線（2,527.77円）近辺で推移しています。年初来高値（2,935円）からは下落していますが、年初来安値（2,300円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期：827億円
- 2025年3月期（予想）：980億円（+7.6%）
利益:
- 営業利益は、2024年3月期は36.7億円、2025年3月期は46億円（-7.4%）
- 当期純利益は、2024年3月期は27.4億円、2025年3月期は34億円（+17.0%）
その他の指標:
- ROE（実績）：11.17%
- 自己資本比率（実績）：53.3%
分析:
- 売上高は増加傾向にあります。
- 営業利益は、2025年3月期は減少する見込みです。
- 当期純利益は、2025年3月期は増加する見込みです。
- ROEは10%を超えており、良好な水準です。
- 自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：3.95%
- 1株配当（会社予想）：100.00円
- 配当性向は23.33%
藤井産業は、安定的な配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、2,500円近辺で推移しています。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 出来高は少なく、流動性は低い傾向にあります。
- 主要株主には、自社、藤井昌一氏、藤和コンサルなどが名を連ねています。
11. 総評
藤井産業は、北関東を地盤とする電設資材・電気機器の専門商社であり、安定した財務基盤と高い配当利回りが魅力です。PER、PBRなどの指標から、割安感も伺えます。
* 北関東地域における事業基盤の強み
* 事業の多角化によるリスク分散
* 業績は、景気変動や原材料価格の影響を受けやすい
* 出来高が少なく、流動性が低い点に注意が必要
本分析は、公開情報を基に作成されており、正確性を期していますが、その内容を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 9906 |
| 企業名 | 藤井産業 |
| URL | http://www.fujii.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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