1. 企業情報
株式会社JSH（証券コード: 150A）は、障がい者雇用支援サービス、在宅医療サービス（精神科訪問診療・看護）、旅行・宿泊関連サービスを提供する企業です。2016年設立で、東京都に本社を置いています。事業は、地方創生事業（障害者雇用支援農園など）と在宅医療事業が中心です。
2. 業界のポジションと市場シェア
JSHは、障がい者雇用支援と在宅医療というニッチな分野に特化しています。これらの分野は、社会的なニーズが高く、安定した需要が見込めます。競合他社は、同様のサービスを提供する企業や、医療・福祉関連の企業が考えられます。詳細な市場シェアは不明ですが、ニッチ市場であるため、特定の地域やサービスにおいて一定のシェアを確保している可能性があります。
競争優位性:
- 専門性: 障がい者雇用支援と在宅医療という専門性の高い分野に特化している点。
- 地方創生への貢献: 地方創生事業を通じて、地域社会への貢献を行っている点。
課題:
- 人材確保: 専門性の高い人材の確保が重要となる。
- 法規制への対応: 障がい者雇用促進法などの法規制への適切な対応が必要。
- 事業規模の拡大: ニッチ市場であるため、事業規模の拡大には戦略的な取り組みが必要。
3. 経営戦略と重点分野
JSHは、地方創生事業と在宅医療事業を両輪として成長を目指しています。
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは開示されていませんが、障がい者雇用支援と在宅医療を通じて、社会貢献を行うことを目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 2025年3月期第3四半期決算短信によると、地方創生事業（障がい者雇用支援事業）の拡大、在宅医療事業の強化に注力しています。
- 2025年3月期第4四半期より連結決算に移行予定であり、事業拡大に向けた布石と推測されます。
重点分野:
- 地方創生事業: 農園の開園、サービス提供エリアの拡大。
- 在宅医療事業: 訪問診療の支援、地域医療連携の強化、医療DXの推進。
4. 事業モデルの持続可能性
JSHの事業モデルは、社会的なニーズに対応しており、持続可能性が高いと考えられます。
収益モデル:
- 障がい者雇用支援サービス、在宅医療サービス、旅行・宿泊関連サービスからの収益。
- 地方創生事業は、補助金や助成金も収益源となる可能性がある。
市場ニーズの変化への適応力:
- 高齢化の進展や、障がい者雇用への関心の高まりにより、在宅医療と障がい者雇用支援のニーズは今後も増加すると予想されます。
- 法改正や社会情勢の変化に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
JSHは、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。
主力製品/サービス:
- 障がい者雇用支援サービス: 農園事業など。
- 在宅医療サービス: 精神科訪問診療・看護。
6. 株価の評価
現在の株価: 597円 (2025年3月25日)
主要指標:
- PER（会社予想）: 18.41倍 (業界平均: 25.7)
- PBR（実績）: 1.69倍 (業界平均: 2.5)
- EPS（会社予想）: 32.42円
- BPS（実績）: 353.30円
株価の割安性:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRも業界平均よりも低く、割安感があります。
- EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、541円から629円の間を変動しています。
- 2025年3月25日の終値は597円で、直近10日間の高値圏ではありません。
- 年初来高値は1,008円、年初来安値は397円であり、現在の株価は年初来安値から上昇傾向にあります。
- 50日移動平均線は594.36円、200日移動平均線は601.42円であり、株価は両移動平均線付近で推移しています。
結論:
- テクニカル的には、現在の株価は高値圏ではなく、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は3,482百万円で、前期比で増加しています。
- 2025年3月期第3四半期までの累計売上高は2,925百万円で、前期比14.9%増と順調に推移しています。
利益:
- 営業利益は、過去12ヶ月で208.41百万円。
- 2025年3月期第3四半期は123百万円で、前期比7.0%減と減少しています。
- 経常利益、四半期純利益も減少傾向にあります。
キャッシュフロー:
- キャッシュフローに関する詳細なデータは、決算短信からは得られません。
ROE/ROA:
- ROE（実績）: 9.16%
- ROA（過去12か月）: 5.75%
- ROEはまずまずの水準ですが、ROAはもう少し改善の余地があります。
自己資本比率:
- 自己資本比率（実績）: 72.2%
- 財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 配当は実施されていません。
- 自社株買いに関する情報もありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しながら、底堅く推移しています。
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の買い意欲が強い可能性があります。
- 信用倍率は0.00倍であり、売り残がありません。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益の伸び）。
- 地方創生事業、在宅医療事業の進捗状況。
- 今後の成長戦略に対する期待感。
- 株式分割の影響。
- 2025年3月期第4四半期からの連結決算への移行。
11. 総評
JSHは、障がい者雇用支援と在宅医療という社会的なニーズの高い分野で事業を展開しており、今後の成長が期待できる企業です。財務状況は良好で、自己資本比率も高く、安定した経営基盤を持っています。
ポジティブな点:
- ニッチ分野への特化による競争優位性。
- 社会的なニーズに対応した事業内容。
- 売上高の増加。
- 割安な株価指標。
- 財務体質の健全性。
- 地方創生事業への貢献。
ネガティブな点:
- 利益の減少傾向。
- 配当がない。
- 事業規模の拡大には戦略的な取り組みが必要。
- 2025年3月期第4四半期より連結決算に移行するため、今後の業績に注目する必要がある。
総合的な見解:
JSHは、成長の可能性を秘めた企業であり、今後の業績拡大に期待できます。株価は割安であり、長期的な視点での投資も検討できます。ただし、利益の改善や、今後の連結決算での業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 150A |
| 企業名 | JSH |
| URL | https://www.jsh-japan.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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