1. 企業情報
- 事業内容: 鶴弥は、愛知県を地盤とする陶器瓦の製造・販売を主とする企業です。三州瓦でトップシェアを誇り、高耐久性、防災性に強みを持っています。その他、関連する工事や、セラミック壁材・建材の製造販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 陶器瓦業界において、鶴弥は三州瓦でトップシェアを占めています。
- 競争優位性: 高耐久性、防災性に優れた製品を提供することで、差別化を図っています。製造合理化によるコスト競争力も強みです。
- 課題: 建築業界の動向に業績が左右されやすく、特に新築住宅着工件数の減少や、物流コスト・人件費の高騰が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細は不明ですが、高耐久性・防災性を強みとした瓦の提供を通じて、顧客ニーズに応えることを目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年3月期第3四半期決算短信によると、製品価格の改定や営業活動の推進に注力しています。建築家向けウェブメディア「ヒトツチ」でのトークイベント開催など、企業・製品のPR活動も行っています。
- 重点分野: 製品価格の見直し、営業活動の強化、PR活動によるブランドイメージ向上などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 陶器瓦の製造・販売が中心であり、新築住宅需要やリフォーム需要に依存します。
- 市場ニーズの変化への適応力: 高耐久性・防災性といった付加価値を提供することで、一定の差別化を図っています。しかし、住宅着工件数の減少や、競合他社の動向など、市場環境の変化への対応が重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 詳細な技術開発の動向は不明ですが、製造合理化や高耐久性・防災性の向上に向けた技術開発が行われている可能性があります。
- 主力製品: 三州瓦を中心とした陶器瓦が主力製品です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.65倍
- PBR (実績): 0.24倍
- EPS (会社予想): 44.72円
- BPS (実績): 1,613.08円
- 現在の株価: 387円
- 評価: PERは業界平均7.3倍と比較してやや高いですが、PBRは0.24倍と低く、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は370円台後半から390円近辺で推移しており、安定した動きを見せています。年初来高値426円、年初来安値329円。50日移動平均線は371.88円、200日移動平均線は368.80円となっており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
- 現在の株価: 387円は、年初来高値と安値の中間に位置しており、高値圏でも安値圏でもない、中立的な水準にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は71.43億円、2025年3月期（予想）は69億円と、前期比8.3%増を見込んでいます。
- 営業利益: 2024年3月期は-2.28億円でしたが、2025年3月期（予想）は2.4億円と、大幅な増益を見込んでいます。
- 経常利益: 2024年3月期は-1.05億円でしたが、2025年3月期（予想）は5.1億円と、大幅な増益を見込んでいます。
- 当期純利益: 2024年3月期は-9095万円でしたが、2025年3月期（予想）は3.4億円と、大幅な増益を見込んでいます。
- ROE (実績): 1.08%
- ROA (過去12か月): 0.61%
- 自己資本比率 (実績): 75.1%
- 分析: 2024年3月期は赤字でしたが、2025年3月期は大幅な増益を見込んでいます。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.62%
- 1株配当 (会社予想): 14.00円
- 配当性向: 32.55%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
- 分析: 配当利回りは3.62%と、ある程度の水準を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 業績動向、住宅着工件数の増減、原材料価格の変動、競合他社の動向などが考えられます。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は0.00倍と、売り方の動きは見られません。
- 投資家関心: 出来高は少なく、投資家の関心は低い可能性があります。
11. 総評
鶴弥は、三州瓦でトップシェアを誇る陶器瓦メーカーです。高耐久性・防災性を強みとし、財務体質も良好です。2025年3月期は増収増益を見込んでおり、株価は割安感があります。ただし、住宅着工件数の減少や、競合他社の動向など、事業環境には注意が必要です。テクニカル面では、中期的な上昇トレンドを示唆しています。投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮し、ご自身の投資判断に基づいて決定してください。
企業情報
| 銘柄コード | 5386 |
| 企業名 | 鶴弥 |
| URL | http://www.try110.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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