山形銀行（8344） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年3月25日
1. 企業情報
- 事業内容: 山形県を地盤とする地方銀行。預金、融資、有価証券投資、外国為替などの銀行業務に加え、リース、信用保証事業も展開。山形県内でのトップシェアを誇り、県指定金融機関として自治体との取引も強み。
- 特徴: 山形県内陸工業地帯を地盤とし、財務体質は良好。
- 設立: 1878年
- 本社: 山形県山形市
- 従業員数: 1,191人
- 平均年収: 656万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 山形県内でのトップシェアを誇る地方銀行。
- 競争優位性: 地元密着型の営業体制、県内における高い知名度と信頼性、県指定金融機関としての安定的な取引基盤。
- 課題: 低金利環境下での収益性確保、人口減少・高齢化による地域経済の縮小、FinTechを活用した新たな金融サービスの台頭。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 不明
- 中期経営計画: 不明
- 重点分野: 地域経済の活性化への貢献、顧客ニーズへの対応、収益基盤の強化、経営効率の向上。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 預貸金業務を中心とした伝統的な銀行業務に加え、リース、信用保証事業による収益の多角化。
- 市場ニーズへの適応力: 地域経済の活性化、顧客ニーズへの対応、デジタル化への対応などが重要。
- リスク: 金利変動リスク、貸倒れリスク、地域経済の低迷リスク、FinTechによる競争激化リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: デジタル化への対応、FinTechを活用した新たな金融サービスの導入。
- 主力製品: 預金、融資、住宅ローン、投資信託、保険商品など。
6. 株価の評価
- 株価: 1,484円（2025年3月25日終値）
- EPS（会社予想）: 125.05円
- PER（会社予想）: 11.87倍
- BPS（実績）: 4,316.90円
- PBR（実績）: 0.34倍
- 評価: PERは業界平均（10.7倍）をやや上回る。PBRは業界平均（0.4倍）を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：1,522円
- 年初来安値：941円
- 直近10日間の株価は上昇傾向。
- 200日移動平均線: 1104.31円
- 50日移動平均線: 1261.26円
- 判断: 直近の株価は年初来高値に近く、上昇トレンドにある。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は448.81億円、2025年3月期は472.05億円。
- 営業利益: 2024年3月期は53.67億円、2025年3月期は34.32億円。
- 当期純利益: 2024年3月期は33.98億円、2025年3月期は20.80億円。
- ROE（実績）: 1.50%
- ROA（過去12か月）: 0.11%
- 自己資本比率（実績）: 4.6%
- 分析: 2025年3月期は増収減益。ROE、ROAは低水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.03%
- 1株配当（会社予想）: 45.00円
- 配当性向: 43.02%
- 株主還元策: 株主優待制度の導入。
- 分析: 安定的な配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向。
- 出来高: 201,500株（2025年3月25日）
- 信用取引: 信用倍率0.11倍と、売り残が買い残を大きく上回る。
- 株価への影響要因: 金利動向、地域経済の動向、金融政策、業績動向、株主還元策など。
11. 総評
山形銀行は、山形県を地盤とする地方銀行であり、県内での高いシェアと安定的な収益基盤を有しています。直近の業績は増収減益となっていますが、株価は上昇傾向にあり、PER、PBRは割安感があります。配当利回りも3%を超えており、株主還元にも積極的です。
企業情報
| 銘柄コード | 8344 |
| 企業名 | 山形銀行 |
| URL | http://www.yamagatabank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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