1. 企業情報
日本電設工業は、鉄道電気工事を主力とする企業です。JR東日本を主要顧客とし、鉄道関連の電気設備工事で強みを持っています。その他、一般電気工事、情報通信工事、環境エネルギー工事など、事業を多角化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
鉄道電気工事分野でトップクラスの地位を確立しています。公共事業への依存度が高く、安定した需要が見込めます。競争優位性としては、長年の実績と技術力、JR東日本との強固な関係性が挙げられます。課題としては、人件費や材料費の高騰、公共事業の予算変動リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、鉄道電気工事を基盤としつつ、一般電気工事、情報通信工事、環境エネルギー工事など、事業の多角化を進めています。中期経営計画の具体的な内容は開示されていませんが、決算短信からは、情報通信工事や環境エネルギー工事への注力が見て取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
鉄道関連のインフラ投資は、老朽化対策や安全性向上のために継続的に行われるため、安定した需要が見込めます。また、情報通信工事や環境エネルギー工事への事業拡大は、市場ニーズの変化に対応するための戦略と考えられます。
5. 技術革新と主力製品
鉄道電気工事における高い技術力と、情報通信技術を活用したソリューションが強みです。具体的な技術開発の動向は詳細な情報が不足しています。収益を牽引しているのは、鉄道電気工事であり、安定した収益基盤となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,191円
- PER（会社予想）: 12.31倍 (業界平均: 14.0)
- PBR（実績）: 0.70倍 (業界平均: 1.1)
- EPS（会社予想）: 178.05円
- BPS（実績）: 3,141.18円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2100円台から2200円台で推移しており、2025年3月25日の終値は2191円でした。年初来高値2,229円に迫る水準であり、高値圏での推移と見られます。
* 50日移動平均: 2062.64円
* 200日移動平均: 1931.06円
50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で2015.3億円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で134.66億円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で104.1億円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: 5.62%
- ROA（実績）: 3.37%
- 自己資本比率（実績）: 65.7%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.92%
- 1株配当（会社予想）: 64.00円
- 配当性向: 24.35%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残が増加傾向にある一方、信用売り残は減少しており、買い優勢の状況です。
* 52週高値: 2,229円
* 52週安値: 1,558円
11. 総評
日本電設工業は、鉄道電気工事を強みとし、安定した収益基盤を持つ企業です。業績は好調で、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の成長も期待できます。ただし、公共事業への依存度が高いことや、人件費・材料費の高騰リスクには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1950 |
| 企業名 | 日本電設工業 |
| URL | http://www.densetsuko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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