1. 企業情報
ヒーハイストは、産業機械向け軸受を主力とする企業です。直動機器（リニアボールベアリング、リニアブッシュなど）、精密部品加工製品、ユニット製品の製造・販売を行っています。売上の過半を大手ベアリングメーカーTHK向けに依存しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヒーハイストは、直動機器分野において一定の技術力と実績を有していますが、大手ベアリングメーカーであるTHKへの依存度が高いことが特徴です。これは、安定した取引関係を築いている一方、THKの業績に大きく左右されるリスクも孕んでいることを意味します。
競争優位性:
- 高精度な製品開発力
- THKとの安定的な取引関係
課題:
- THKへの依存度の高さ
- 市況変動の影響を受けやすい事業構造
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
中期経営計画「Hephaist Vision65」を掲げ、中長期的な成長と利益確保を目指しています。
重点分野:
- スマート生産の推進
- 稼働率の平準化
- 直動機器の製品力強化
- 精密部品加工の売上確保
- ユニット製品の販路拡大
4. 事業モデルの持続可能性
ヒーハイストの収益モデルは、産業機械向けの直動機器、精密部品加工、ユニット製品の販売に依存しています。
持続可能性への課題:
- THKの業績に左右されるリスク
- 市況変動の影響を受けやすい
- 技術革新への対応
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
高精度な製品開発を通じて、顧客ニーズに対応しています。
主力製品:
- 直動機器（リニアボールベアリング、リニアブッシュなど）
- 精密部品加工製品
- ユニット製品
6. 株価の評価
- 株価: 487.0円 (2025年3月26日)
- PER (会社予想): — (算出不能)
- PBR (実績): 1.02倍
- EPS (会社予想): -14.59円
- BPS (実績): 475.16円
PERは赤字のため算出されていません。PBRは1倍を超えており、割安感はありません。EPSは赤字であり、業績の回復が急務です。
業界比較:
- 業界平均PER: 10.7
- 業界平均PBR: 0.7
ヒーハイストのPBRは業界平均よりも高いですが、PERは算出不能なため、比較はできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、465円から492円の範囲で推移しており、年初来高値に迫る動きを見せています。200日移動平均線（310.38円）を大きく上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 2,414百万円
- 2023年3月期: 2,742百万円
- 過去12ヶ月: 2,310百万円
売上高は減少傾向にあります。
利益:
- 営業利益: 2024年3月期 -5.6百万円、過去12ヶ月 -158.6百万円
- 当期純利益: 2024年3月期 -2.48百万円、過去12ヶ月 -221.8百万円
利益は赤字となっており、業績の改善が求められます。
その他の指標:
- ROE (過去12ヶ月): -7.08%
- ROA (過去12ヶ月): -1.24%
- 自己資本比率: 56.1%
ROE、ROAともにマイナスであり、収益性の低さを示しています。自己資本比率は56.1%と比較的高い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.21%
- 1株配当 (会社予想): 1.00円
- 配当性向: 0.00%
配当利回りは低く、配当性向も0%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、年初来高値に接近しています。
株価への影響要因:
- 業績の回復
- THKの業績
- 市場全体の動向
11. 総評
ヒーハイストは、産業機械向け軸受を主力とする企業であり、高精度な製品開発力とTHKとの安定的な取引関係を有しています。しかし、THKへの依存度の高さ、業績の低迷、赤字決算が課題です。株価は直近上昇していますが、PERは算出不能であり、割安感はありません。財務状況は、売上高の減少、赤字決算、低いROEが示しており、業績の回復が急務です。株主還元は低く、配当利回りも低い状況です。
現時点では、業績の回復と、THKへの依存からの脱却、収益性の改善を見守る必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6433 |
| 企業名 | ヒーハイスト |
| URL | http://www.hephaist.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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