1. 企業情報
川崎地質は、地質調査を専門とする企業です。主な事業内容は、地質調査、土質調査、環境調査、防災関連調査など多岐にわたります。非破壊診断や環境調査に強みを持ち、海洋、治水、地震防災といった分野でも実績があります。収益は第2四半期と第4四半期に集中する傾向があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
川崎地質は、地質調査業界において大手の一角を占めていると考えられます。公共事業やインフラ整備、防災対策など、社会インフラに関わる分野での需要が安定的に見込まれるため、一定の競争優位性を持っています。
課題:
- 公共事業への依存度が高く、政府の政策や予算に業績が左右される可能性があります。
- 技術革新のスピードが速く、常に最新技術への対応が求められます。
- 競合他社との価格競争も激化する可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、コア技術を活かした点検・診断、維持対策工法検討など予防保全業務への注力、地質リスクに対応した保有・先端技術を活かした提案力、全社員協力一致のもと取り組んだ結果、大幅な増益となったと記載があり、技術力と顧客ニーズへの対応を重視していることが伺えます。
中期経営計画:
中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- 予防保全業務への注力
- 地質リスクに対応した保有・先端技術の活用
4. 事業モデルの持続可能性
川崎地質の事業モデルは、社会インフラの維持・管理、防災対策といった公共性の高い分野に貢献しており、安定した需要が見込めます。しかし、公共事業への依存度が高いため、景気変動や政府の政策変更による影響を受けやすいという側面もあります。
市場ニーズの変化への適応力:
- 技術革新への対応: 最新の技術を取り入れ、顧客ニーズに応える必要があります。
- 多様なニーズへの対応: 環境問題や再生可能エネルギーなど、新たな分野への進出も検討する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
川崎地質は、地質調査に関する様々な技術を有しています。非破壊診断技術や環境調査技術に強みがあり、これらの技術を活かしたサービスが収益を牽引していると考えられます。
技術開発の動向:
- 地質調査技術の高度化
- 環境調査技術の開発
- 防災関連技術の開発
主力製品/サービス:
- 地質調査
- 土質調査
- 環境調査
- 防災関連調査
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 9.27倍
- PBR（実績）: 0.56倍
- EPS（会社予想）: 315.64円
- BPS（実績）: 5,203.23円
比較:
- PERは業界平均15.0倍を下回っており、割安感があります。
- PBRも業界平均1.2倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
- EPSとBPSから見ても、現在の株価は割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月18日に3,050円の高値をつけた後、やや調整局面に入っています。200日移動平均線（2652.49円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で95.59億円と、前年同期比で2.9%増加しています。
利益:
- 営業利益は4.31億円で、前年同期比272.8%増と大幅な増益となっています。
- 当期純利益は3.53億円で、前年同期比124.2%増と大幅な増益となっています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 8.07%
- ROA（過去12か月）: 2.78%
- 自己資本比率（実績）: 46.4%
分析:
- 売上高は緩やかに増加しており、堅調な推移を見せています。
- 営業利益、当期純利益ともに大幅に増加しており、収益性が向上しています。
- ROEは8.07%と、まずまずの水準です。
- 自己資本比率は46.4%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.71%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 12.31%
川崎地質は、安定的な配当を実施しています。配当性向は12.31%と低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇と下落を繰り返しながらも、全体としては上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 公共事業の動向
- 自然災害の発生状況
- 技術革新の進展
- 競合他社の動向
11. 総評
川崎地質は、地質調査を専門とする企業であり、安定した需要が見込める分野で事業を展開しています。財務状況は良好で、収益性も向上しています。株価は割安な水準にあり、今後の成長も期待できます。ただし、公共事業への依存度が高いことや、競合との競争激化といったリスクも考慮する必要があります。
総合的な見解:
中長期的な視点で見れば、投資妙味のある銘柄と考えられます。ただし、投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4673 |
| 企業名 | 川崎地質 |
| URL | http://www.kge.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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