1. 企業情報
黒田グループは、電子部品、電気材料、自動車部品などを製造・販売する企業です。主な事業は、液晶ディスプレイ用フィルム印刷版、電子機器用材料、HDD/SSD部品、自動化設備、自動車内装部品用プラスチック金型などの製造と、電子部品や材料の商社事業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
黒田グループは、エレクトロニクス業界や自動車業界向けの部品供給を通じて事業を展開しています。具体的な市場シェアに関する情報は開示されていませんが、専門商社としての側面と、HDD部品などの製造事業を持つことが特徴です。業界内での競争優位性としては、特定の分野における技術力や顧客との関係性が挙げられます。課題としては、世界経済や地政学リスクによる影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画を策定中です（2026年3月期～2028年3月期）。現時点では、詳細な戦略は開示されていませんが、最新の決算短信からは、製造事業における中国でのシェア拡大、自動化設備事業の売上減少への対応、自動車関連の回路設計の売上増加などが示唆されています。商社事業では、HDD部品の売上増加、電力・電設資材事業の安定化、アルミダイカスト製品の売上増加を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
黒田グループの事業モデルは、エレクトロニクス業界や自動車業界の需要に依存しています。HDD/SSD部品や自動車部品の需要は、技術革新や市場ニーズの変化に影響を受けやすく、事業の持続可能性を左右する要因となります。収益モデルは、製品販売と商社事業による売上によって構成されています。市場ニーズへの適応力としては、製品ラインナップの多様化や、顧客ニーズへの対応力が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
黒田グループは、液晶ディスプレイ用フィルム印刷版、HDD/SSD部品、自動化設備、自動車内装部品用プラスチック金型など、幅広い製品を提供しています。技術開発の動向については、具体的な情報は開示されていません。収益を牽引している製品としては、HDD/SSD部品や、自動車関連製品が挙げられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,032円 |
| PER（会社予想） | 12.00倍 |
| PBR（実績） | 1.11倍 |
| EPS（会社予想） | 85.98円 |
| BPS（実績） | 929.71円 |
| 配当利回り | 5.81% |
| 業界平均PER | 10.1 |
| 業界平均PBR | 0.7 |
PERは12.00倍であり、業界平均の10.1と比較すると、やや割高な水準です。PBRは1.11倍であり、業界平均の0.7と比較すると、割高な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,030円前後で推移しており、200日移動平均線（1,022.87円）を上回っています。年初来高値は1,151円、年初来安値は854円です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月（百万円） | 2024/3期（百万円） | 2023/3期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 121,585 | 126,691 | 139,275 |
| 営業利益 | 1,610 | 1,981 | 4,566 |
| 経常利益 | 1,165 | 1,168 | 4,074 |
| 当期純利益 | 610 | 378 | 2,597 |
| ROE（実績） | 1.10% | – | – |
| ROA（過去12か月） | 1.24% | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 34.7% | – | – |
売上高は、2023年3月期から2024年3月期にかけて減少しています。営業利益、経常利益、当期純利益も減少傾向にあります。ROEは低く、自己資本比率は34.7%と、まずまずの財務状況です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.81%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 0%
2024年3月期の配当は0円でしたが、2025年3月期は60円の配当を予定しており、高い配当利回りとなっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1,030円前後で推移しており、大きな変動は見られません。信用買残は1,569,500株、信用売残は0株です。信用倍率は0.00倍と、売り残が少ない状況です。
11. 総評
黒田グループは、電子部品や自動車部品などを手掛ける企業であり、高い配当利回りが魅力です。しかし、業績は売上高、利益ともに減少傾向にあり、ROEも低い水準です。株価は、PER、PBRともに業界平均より割高な水準です。今後の成長戦略や、中期経営計画の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 287A |
| 企業名 | 黒田グループ |
| URL | https://www.kuroda-group.com/hd/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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