1. 企業情報
大興電子通信は、富士通を筆頭株主とするシステムインテグレーター（SIer）です。情報通信機器の販売と、製造業や流通業向けのシステム開発・ソリューションサービスを両輪としています。クラウド型サービスの提供に注力しており、富士通の特約店としての強みも活かしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
大興電子通信は、SI業界において中堅どころに位置すると考えられます。富士通との関係性を強みとし、特定の分野、特に製造業や流通業向けのソリューションに強みを持っています。SI業界は競争が激しく、大手企業との差別化が課題となります。クラウド化やDX（デジタルトランスフォーメーション）といった市場ニーズへの対応が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「CANVAS ONE」に基づき、「五方良し」の経営を実践しています。重点分野としては、DX推進、クラウドサービスの拡充、特定業界向けのソリューション強化などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、情報通信機器販売とソリューションサービスの提供です。市場ニーズの変化への適応力として、クラウド化やDXへの対応が重要です。継続的な技術革新と顧客ニーズへの対応が、事業の持続可能性を左右します。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、製造業向け生産管理システム「rBOM」、間接材調達支援システム「PROCURESUITE」、クラウド型WEB-EDIサービス「EdiGate/POST」などです。技術革新としては、クラウド技術の活用、AIなどの新技術との連携などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 907.0円
- PER（会社予想）: 8.14倍 (業界平均: 17.6)
- PBR（実績）: 0.98倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 111.40円
- BPS（実績）: 925.92円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、900円台前半で推移しており、200日移動平均線（830.62円）を上回っています。年初来高値（1,141円）からは下落していますが、50日移動平均線（883.66円）を上回っており、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で433.78億円（前年同期比15.3%増）
- 営業利益: 過去12ヶ月で28.97億円（前年同期比54.7%増）
- 当期純利益: 過去12ヶ月で18.39億円（前年同期比84.6%増）
- ROE（実績）: 17.07%
- 自己資本比率（実績）: 42.0%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、収益性は改善しています。ROEも高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.31%
- 1株配当（会社予想）: 30.00円
- 配当性向: 24.84%
配当利回りはまずまずの水準です。配当性向も低く、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。信用買残が減少し、信用倍率は0.00倍と、需給は良好です。2025年3月28日が権利落ち日であり、今後の株価への影響に注意が必要です。
11. 総評
大興電子通信は、SI業界の中堅企業であり、富士通との関係性を強みとしています。財務状況は良好で、株価は割安感があります。配当利回りもまずまずの水準です。今後の成長戦略として、クラウドサービスの拡充やDX推進などが重要となります。
直近の株価は調整局面にあるものの、業績は好調であり、今後の動向に注目です。
企業情報
| 銘柄コード | 8023 |
| 企業名 | 大興電子通信 |
| URL | http://www.daikodenshi.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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