1. 企業情報
株式会社ラックランドは、食品関連の店舗施設（商業施設、食品工場、倉庫など）の企画、設計、施工を主な事業とする企業です。省エネやメンテナンス事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ラックランドは、食品関連の店舗施設分野に特化しており、この分野での一定のシェアを有していると考えられます。同社の強みは、企画から設計、施工、メンテナンスまで一貫して提供できる点にあります。
競争優位性:
- 食品関連施設に特化していることによる専門性
- 一貫したサービス提供による顧客ニーズへの対応力
課題:
- 建設業界全体の人手不足
- 不適切会計事案による信頼性の低下
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんが、店舗施設の制作事業を中核に、商業施設、食品工場・物流倉庫、メンテナンス事業などを展開し、事業の多角化を図っていると考えられます。
中期経営計画:
- 2024年12月期の決算短信では、2025年12月期の業績予想として売上高460億円、営業利益10億円、経常利益10億2千万円を提示しています。
- 各セグメントにおいて、ネットショッピング需要への対応、新規顧客開拓、技術力の向上、グループ会社間のシナジー創出などを目指しています。
- 不適切会計事案の再発防止と内部統制の強化が最重要課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 店舗施設の制作事業が売上の大半を占めており、受注生産型です。
- メンテナンス事業や省エネ事業は、安定的な収益源となる可能性があります。
市場ニーズの変化への適応力:
- ネットショッピング需要の変化に対応するため、店舗施設の制作事業において、企画・設計・施工の内製化、新規事業の開拓を進めています。
- 食品関連施設に特化しているため、食の安全・安心に対するニーズの高まりに対応できる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 決算短信からは、具体的な技術開発に関する情報は読み取れません。
- 冷凍冷蔵技術を活かした食品工場・物流倉庫の制作は、同社の強みの一つと考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- 店舗施設の制作事業が収益の柱です。
- メンテナンス事業も安定的な収益源として重要です。
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- EPS（1株当たり当期純損失）は、2024年12月期において△46.61円と赤字です。
- BPS（1株当たり純資産）は、903.71円です。
- PER（株価収益率）は、会社予想では未定です。
- PBR（株価純資産倍率）は、1.92倍です。
- 業界平均PERは17.0であり、現時点では比較できません。
- PBRは業界平均の1.8倍とほぼ同水準です。
現在の株価との比較:
- 2025年3月26日の終値1735円は、BPS903.71円の約1.92倍です。
- 過去1年間の株価は、年初来安値1657円、年初来高値2683円であり、現在の株価は安値圏からやや上昇した水準です。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は、1700円台で推移しており、やや上昇傾向にあります。
- 50日移動平均線は1780.68円、200日移動平均線は1944.55円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を下回っています。
- 52週安値からの上昇率は、-24.19%です。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 2024年12月期は476.6億円で、前期比5.6%増と増収です。
- 営業利益: 2024年12月期は2.3億円で、前期比49.3%減と大幅減益です。
- 当期純利益: 2024年12月期は△4.79億円と赤字です。
- ROE: 2024年12月期は-4.94%と赤字です。
- ROA: 2024年12月期は0.57%です。
- 営業キャッシュフロー: 過去12か月で8.6億円です。
- フリーキャッシュフロー: 過去12か月で16.3億円です。
過去数年分の傾向:
- 売上高は増加傾向にありますが、利益は減少傾向にあり、2期連続の赤字となっています。
- 2024年12月期は、特別損失の計上が業績悪化の主な要因です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）は未定です。
- 1株配当（会社予想）は未定です。
- 2023年12月期、2024年12月期ともに無配です。
- 配当性向は0%です。
- 自社株買いなどの株主還元策は、現時点では実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、1700円台で推移しており、やや上昇傾向にあります。
- 信用買残は減少、信用売残は横ばいであり、信用倍率は0.73倍と売り優勢です。
- 株価への影響を与える要因としては、業績の回復、不適切会計事案の収束、建設業界の動向などが挙げられます。
- 2025年12月期の業績予想が未定であるため、今後の発表に注目が集まります。
11. 総評
ラックランドは、食品関連の店舗施設に特化した企業であり、一定の競争優位性を持っています。しかし、2期連続の赤字決算、不適切会計事案の発覚、建設業界の人手不足など、多くの課題を抱えています。
ポジティブな点:
- 食品関連施設への専門性
- 売上高は増加傾向
ネガティブな点:
- 2期連続の赤字
- 不適切会計事案による信頼性の低下
- 配当未定
総合的な見解:
現時点では、業績の回復と不適切会計事案の収束が最優先課題です。2025年12月期の業績予想が未定であるため、今後の発表内容を注視する必要があります。投資判断にあたっては、リスク要因を十分に考慮し、慎重な検討が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9612 |
| 企業名 | ラックランド |
| URL | http://www.luckland.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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