1. 企業情報
フージャースホールディングスは、東京証券取引所プライム市場に上場している独立系の不動産開発会社です。主に、首都圏および地方都市を中心に、ファミリー向け、単身者向け、シニア向けなどの多様なマンション「デュオ」シリーズを開発・販売しています。また、戸建て住宅の分譲、シニア向け住宅（CCRC）事業、不動産投資事業、不動産関連サービス事業も展開しており、事業の多角化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フージャースホールディングスは、独立系のマンションデベロッパーとして、地方都市での分譲に強みを持っています。大手デベロッパーと比較すると、特定の地域に特化することで、地域密着型のきめ細やかなサービスを提供し、差別化を図っています。
競争環境としては、大手デベロッパーや他の独立系デベロッパーとの競争がありますが、地方都市におけるブランド力と、多様な事業展開によるリスク分散が強みとなっています。
3. 経営戦略と重点分野
フージャースホールディングスは、中期経営計画において、事業ポートフォリオの最適化、収益性の向上、財務基盤の強化などを目指していると考えられます。
具体的には、マンション開発事業に加え、シニア向け住宅（CCRC）事業、不動産投資事業、不動産関連サービス事業を強化することで、収益の安定化を図っています。
また、再開発事業への参画や、PPP/PFI事業への取り組みも行っており、新たな収益源の確保を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
フージャースホールディングスの収益モデルは、マンション等の不動産販売が中心であり、景気変動や不動産市場の動向に影響を受けやすいという側面があります。
しかし、多様な事業展開により、リスク分散を図っています。
また、ストック収入が見込める不動産関連サービス事業の強化も、収益の安定化に貢献すると考えられます。
市場ニーズの変化への対応としては、シニア向け住宅や、再開発事業への取り組みが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
フージャースホールディングスは、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。
主力製品は、マンション「デュオ」シリーズであり、顧客ニーズに合わせた多様なプランを提供しています。
また、シニア向け住宅や、不動産投資事業など、多様な事業展開も行っています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,109.0円 |
| PER（会社予想） | 7.73倍 |
| PBR（実績） | 1.04倍 |
| EPS（会社予想） | 143.45円 |
| BPS（実績） | 1,061.27円 |
| 配当利回り | 5.23% |
| 業界平均PER | 13.6 |
| 業界平均PBR | 1.6 |
現在の株価は、会社予想EPSに基づくとPER7.73倍であり、業界平均PER13.6と比較して割安な水準です。
PBRは1.04倍であり、1倍を超えていることから、企業の純資産に対してある程度の評価を受けていると考えられます。
配当利回りは5.23%と高く、株主還元への意欲が伺えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月27日の終値は1,109円であり、年初来高値1,180円に近づいています。
50日移動平均線1063.86円、200日移動平均線1060.74円を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
ただし、日々の出来高は比較的少なく、今後の株価の変動には注意が必要です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 |
|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 86,418 | 86,418 | 79,286 |
| 営業利益（百万円） | 8,943 | 8,943 | 8,426 |
| 経常利益（百万円） | 7,512 | 7,512 | 7,286 |
| 当期純利益（百万円） | 4,806 | 4,806 | 4,557 |
| ROE | 12.07% | – | – |
| ROA | 3.69% | – | – |
| 自己資本比率 | 23.6% | – | – |
| 四半期売上高成長率(前年比) | 41.70% | – | – |
| 四半期当期純利益成長率(前年比) | 644.40% | – | – |
過去数年間の業績は、売上高、利益ともに増加傾向にあり、好調に推移しています。
特に、2024年3月期は、売上高が792億8600万円から864億1800万円に増加し、営業利益も84億2600万円から89億4300万円に増加しています。
ROEは12.07%と高く、自己資本を効率的に活用していることがわかります。
自己資本比率は23.6%と、財務基盤は安定しています。
四半期ベースでも、売上高、当期純利益ともに高い成長率を示しており、今後の業績にも期待が持てます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.23%
- 1株配当（会社予想）: 58.00円
- 配当性向: 50.53%
フージャースホールディングスは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
配当性向も50%を超えており、安定した配当を期待できます。
2025年3月期の年間配当は58円（中間配当29円、期末配当29円）を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と高い配当利回りが、株価を押し上げている要因と考えられます。
信用買い残が多く、信用倍率も高いことから、短期的な過熱感には注意が必要です。
一方、機関投資家による保有割合は10.79%と、一定の投資家の関心を集めていることがわかります。
今後の株価は、業績動向、不動産市場の動向、金利動向などによって変動する可能性があります。
11. 総評
フージャースホールディングスは、地方都市を中心にマンション開発を展開する独立系の不動産会社です。
好調な業績と高い配当利回り、割安な株価評価が魅力です。
多様な事業展開によるリスク分散も評価できます。
一方、不動産市場の動向や、金利上昇による影響には注意が必要です。
総合的に見て、中長期的な投資対象として検討する価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3284 |
| 企業名 | フージャースホールディングス |
| URL | http://www.hoosiers.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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