1. 企業情報
- 事業内容: 西華産業は、三菱重工系の機械商社であり、発電プラント、重化学工業設備、環境保護設備、電子情報システム関連機器などの輸入、販売、輸出を行っています。主な事業セグメントは、エネルギー事業、産業機械事業、プロダクト事業です。
- 特徴: 三菱重工業との関係が深く、発電プラント関連に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 機械商社として、重化学工業や発電プラント分野に特化しています。
- 競争優位性: 三菱重工との連携による安定した取引基盤、専門性の高い製品・サービス提供。
- 課題: 景気変動や資源価格の変動、地政学的リスクなどの影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 不明
- 中期経営計画: 2025年3月期第3四半期決算短信によると、エネルギー事業、プロダクト事業の拡大に注力。
- エネルギー事業：原子力発電所向け工事や日本フェンオール株式会社との営業シナジーの活用。
- プロダクト事業：UTドローンを活用したプラント設備点検商談や半導体関連商談の拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 発電プラント、産業機械、環境関連機器などの販売、輸出入。
- 市場ニーズへの適応力: 環境関連、省エネルギー関連など、社会的なニーズに対応した製品・サービスの提供。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: UTドローンを活用したプラント設備点検など、新しい技術を取り入れている。
- 主力製品・サービス: 発電プラント関連機器、環境関連機器、UTドローンなど。
6. 株価の評価
- 株価: 4,670.0円（2025年3月27日終値）
- PER（会社予想）: 7.48倍（業界平均12.1）
- PBR（実績）: 1.26倍（業界平均1.0）
- EPS（会社予想）: 624.32円
- BPS（実績）: 3,695.79円
- 評価: PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、年初来高値5,050円に近づいています。
- 50日移動平均: 4,541.50円
- 200日移動平均: 4,336.35円
- 判断: 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は933億11百万円、2025年3月期第3四半期累計で677億35百万円と、増加傾向。
- 営業利益: 2024年3月期は46億37百万円、2025年3月期第3四半期累計で43億19百万円と、増加傾向。
- 経常利益: 2024年3月期は69億98百万円、2025年3月期第3四半期累計で58億79百万円と、増加傾向。
- 当期純利益: 2024年3月期は50億01百万円、2025年3月期第3四半期累計で60億51百万円と、大幅増益。
- ROE（実績）: 11.62%
- ROA（過去12か月）: 4.03%
- 自己資本比率（実績）: 35.7%
- 評価: 業績は好調に推移しており、利益率も改善傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.71%
- 1株配当（会社予想）: 220.00円
- 配当性向: 27.12%
- 株主還元策: 配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向。
- 株価への影響要因: 業績好調、配当利回り、中期経営計画の進捗など。
- 信用取引: 信用買残は減少、信用売残は増加。
11. 総評
西華産業は、三菱重工系の機械商社として、発電プラントを中心に安定した事業基盤を持っています。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の成長にも期待できます。ただし、業界の特性上、景気変動や地政学リスクの影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8061 |
| 企業名 | 西華産業 |
| URL | http://www.seika.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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