1. 企業情報
ニッソウは、首都圏を中心に賃貸物件、ビル、マンションの原状回復工事、リノベーション、ハウスクリーニングなどを手掛ける企業です。中小不動産会社からの受注をメインとしており、ストックビジネスを基盤としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ニッソウは、主に首都圏の中小不動産会社を顧客とする原状回復工事の施工業者です。この分野は競争が激しく、多くの小規模事業者が存在します。ニッソウの強みは、長年の実績と顧客との信頼関係、そして首都圏という主要な市場に集中している点です。課題としては、建設資材価格の高騰や労務費の上昇、技能労働者の不足といった業界全体が抱える問題の影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、既存事業の強化（新規顧客開拓、教育体制の強化）と、不動産建設事業への参入を重点分野としています。中期経営計画などの具体的な情報は開示されていませんが、2025年7月期第2四半期決算短信からは、事業多角化への意欲が伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
ニッソウの収益モデルは、賃貸物件の原状回復工事というストックビジネスを基盤としています。このビジネスは、賃貸住宅の需要が続く限り安定した需要が見込めます。しかし、建設資材価格や労務費の変動、競合との価格競争、景気変動による不動産市場への影響など、外部環境の変化に左右される可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
ニッソウは、技術革新に関する具体的な情報開示は少ないですが、原状回復工事やリノベーションにおける施工技術が重要となります。主力製品は、原状回復工事、リノベーション、ハウスクリーニングなどのサービスです。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）: 12.46倍（会社予想）
- PBR（株価純資産倍率）: 1.74倍（実績）
- EPS（1株当たり当期純利益）: 212.43円（会社予想）
- BPS（1株当たり純資産）: 1,521.51円（実績）
PERは業界平均（21.2倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも業界平均（2.2倍）を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月27日の終値は2,646円であり、年初来高値3,095円からは下落、年初来安値2,151円からは上昇しています。過去10日間の株価は2,500円台から2,600円台で推移しており、2,600円台後半まで上昇する場面もありました。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で4,678,961千円と、前期（2023年7月期）の4,166,512千円から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で56,392千円と、前期の148,241千円から大きく減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で25,154千円と、前期の69,464千円から減少しています。
- ROE（自己資本利益率）: 1.68%
- 自己資本比率: 54.2%
売上高は増加しているものの、利益は減少傾向にあります。ROEは低く、自己資本比率は高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは0.00%（会社予想）であり、無配です。配当性向も0%です。株主還元は、現状では配当によるものは行われていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,500円台から2,600円台で推移しており、上昇基調にあります。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心が高まっている可能性があります。
11. 総評
ニッソウは、首都圏を地盤とする原状回復工事を主力とする企業です。売上高は増加していますが、利益は減少傾向にあり、今後の収益性の回復が課題です。株価は割安感がありますが、配当は実施されていません。今後の成長戦略として、既存事業の強化と不動産建設事業への参入を掲げており、その進捗に注目する必要があります。投資を検討する際には、業績の推移、業界の動向、そして経営戦略の実行状況を注視し、リスクを十分に理解した上で判断することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1444 |
| 企業名 | ニッソウ |
| URL | http://reform-nisso.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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