1. 企業情報
ピー・シー・エー（PCA）は、日本の企業向けソフトウェア開発・販売会社です。会計、人事、販売管理などの業務に特化したパッケージソフトを主力としており、中小企業を中心にサービスを提供しています。近年はクラウドサービスの提供にも注力し、サブスクリプションモデルへの転換を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
PCAは、業務特化型ソフトウェア市場において、一定のシェアを占めています。特に会計ソフト分野では、長年の実績と顧客基盤を有しています。
競争優位性: 業務特化型であること、長年の実績と顧客基盤、クラウドサービスへのシフト。
課題: 競合他社との差別化、クラウドサービスへの移行加速、市場ニーズの変化への対応。
3. 経営戦略と重点分野
PCAは、2030年を見据えた「PCA Vision 2030」を掲げ、「マネジメントサポート・カンパニー」を目指しています。2027年をターゲットとした中期経営計画では、クラウドサービスの強化、サブスクリプションモデルの拡大、バックオフィス業務のデジタル化を重点施策としています。
4. 事業モデルの持続可能性
PCAの収益モデルは、従来のパッケージソフト販売に加え、クラウドサービスのサブスクリプション収入が拡大しています。
持続可能性: クラウドサービスの成長と、既存顧客のサブスクリプションへの移行が重要。市場ニーズの変化への対応として、バックオフィス業務のデジタル化を推進。
5. 技術革新と主力製品
PCAは、会計、人事、販売管理などの業務に特化したソフトウェアを提供しています。
主力製品: クラウドサービス「PCA Hub」を中心としたバックオフィス業務の効率化を支援するサービス。
6. 株価の評価
- 株価: 1908.0円
- EPS（会社予想）: 82.61円
- PER（会社予想）: 23.10倍
- BPS（実績）: 944.82円
- PBR（実績）: 2.02倍
PERは23.10倍であり、業界平均PERの23.2とほぼ同水準です。PBRは2.02倍であり、業界平均PBRの2.3を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月27日の終値は1908円であり、年初来高値2530円からは下落していますが、年初来安値1076円からは上昇しています。50日移動平均線は1929.54円、200日移動平均線は2061.14円であり、50日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は150.19億円、2023年3月期は129.81億円、2022年3月期は133.82億円と、2024年3月期は増収となっています。
営業利益: 2024年3月期は23.09億円、2023年3月期は12.89億円、2022年3月期は26.55億円と、2023年3月期は減少しましたが、2024年3月期は大幅に増加しています。
当期純利益: 2024年3月期は16.11億円、2023年3月期は8.83億円、2022年3月期は23.67億円と、2023年3月期は減少しましたが、2024年3月期は大幅に増加しています。
ROE: 2024年3月期は8.93%
自己資本比率: 55.7%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.35%
- 1株配当（会社予想）: 83.00円
- 配当性向: 86.19%
PCAは、安定的な配当を実施しており、高い配当利回りが魅力です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年3月27日に1908円と上昇しています。
株価への影響要因: 業績の拡大、クラウドサービスの成長、配当利回り。
11. 総評
PCAは、業務特化型ソフトウェア市場において、安定した収益基盤を持つ企業です。クラウドサービスへのシフトを進めており、今後の成長が期待されます。高い配当利回りも魅力です。
リスク: 競合激化、クラウドサービスへの移行の遅れ、市場ニーズの変化への対応。
総合的な見解: 業績は回復傾向にあり、クラウドサービスの成長と株主還元に注目し、中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 9629 |
| 企業名 | ピー・シー・エー |
| URL | http://www.pca.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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