1. 企業情報
ベルトラは、世界中の旅行者向けに現地体験型オプショナルツアーの予約サイト「VELTRA」を運営しています。主な事業は、OTA（Online Travel Agency）事業と観光IT事業です。OTA事業では、世界8,000社と契約し、多様なツアーを提供しています。観光IT事業では、観光関連事業者向けのITインフラサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ベルトラは、現地体験型ツアーに特化したOTAとして、一定の市場シェアを持っています。競合には、大手OTAや、同様の現地ツアー予約サイトが存在します。
競争優位性:
- 現地体験型ツアーに特化している点
- 豊富なツアーラインナップ
- 多言語対応
課題:
- 大手OTAとの競争激化
- 為替変動や地政学リスクによる影響
- 事業規模拡大のための資金調達
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細な情報は開示されていませんが、決算短信から、OTA事業の成長と観光IT事業の拡大を目指していることが伺えます。
中期経営計画:
- 2025年12月期には、売上高54億円、営業利益5億円、当期純利益4億円を目標としています。
- 重点分野:
- OTA事業のSEO対策強化、テクノロジー活用、人材配置による生産性向上、利益水準の改善
- 観光IT事業のプラットフォーム事業の収益貢献、商品領域の拡大、国内外のサプライヤーとの連携強化、新規事業開発
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- ツアー予約に対する手数料収入
- 観光IT事業からの収益
市場ニーズの変化への適応力:
- オンライン体験への注力
- 訪日旅行需要の増加への対応
- テクノロジーを活用したサービスの改善
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 詳細な情報は開示されていませんが、テクノロジーを活用したサービス改善や、プラットフォーム開発を進めていると考えられます。
主力製品/サービス:
- 現地体験型オプショナルツアー予約サイト「VELTRA」
- 観光IT関連サービス
6. 株価の評価
- 株価: 317円 (2025年3月27日終値)
- PER (会社予想): 29.00倍
- PBR (実績): 4.65倍
- EPS (会社予想): 10.93円
- BPS (実績): 68.20円
PERとPBRの評価:
- 業界平均PER: 25.7
- 業界平均PBR: 2.5
- PERは業界平均をやや上回っており、割高感があります。
- PBRは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 604円
- 年初来安値: 219円
- 直近10日間の株価は、261円から324円の間を変動しており、上昇傾向が見られます。
- 200日移動平均線: 334.99円
- 50日移動平均線: 256.94円
- 株価は200日移動平均線を下回っており、中期的な下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2023年12月期は31.2億円、2024年12月期は43.0億円と増加しています。
- 営業利益: 2023年12月期は-67百万円、2024年12月期は-1.75億円と赤字が継続しています。
- 当期純利益: 2023年12月期は-57百万円、2024年12月期は-4.07億円と赤字が拡大しています。
- ROE (実績): 2024年12月期は-21.29%とマイナスです。
- 自己資本比率: 29.1%
財務状況の評価:
- 売上高は増加していますが、赤字が継続しており、収益性の改善が課題です。
- 自己資本比率は29.1%と、財務基盤は安定しているとは言えません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%
- 1株配当: 0.00円
- 配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、短期的なモメンタムはプラスです。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
- 株価への影響要因:
- 旅行需要の回復
- 円安の進行
- コスト削減の進捗
- 競合他社の動向
11. 総評
ベルトラは、現地体験型ツアーに特化したOTAとして、成長の可能性を秘めています。しかし、赤字が継続しており、収益性の改善が急務です。2025年12月期の黒字化を目指していますが、実現には、売上高の増加とコスト削減、競争力の強化が不可欠です。株価は割高感があり、今後の業績動向を注視する必要があります。投資判断には、リスクを十分に考慮し、慎重な検討が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7048 |
| 企業名 | ベルトラ |
| URL | https://corp.veltra.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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