1. 企業情報
新日本製薬は、スキンケア化粧品「パーフェクトワン」を主力とする、オールインワン化粧品のファブレスメーカーです。通販を主要な販売チャネルとし、健康食品や医薬品も手がけています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新日本製薬は、オールインワン化粧品市場において一定のシェアを占めていると考えられます。通販を主体とするビジネスモデルは、実店舗販売と比較して、顧客との直接的なコミュニケーションを通じて、きめ細やかなマーケティングや商品開発を行うことが可能です。
競争優位性:
- オールインワン化粧品という、簡便性を求めるニーズに合致した製品ラインナップ
- 通販を主体とした、顧客との直接的な関係構築
- 定期購入など、安定的な収益基盤の構築
課題:
- 競合他社の増加による競争激化
- 原材料価格の高騰リスク
- 市場ニーズの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
新日本製薬は、中期経営計画「Growth Next 2027」に基づき事業を推進しています。詳細な内容は開示されていませんが、増収増益を目指し、顧客獲得、商品ラインナップの拡充、販路拡大などに注力していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
新日本製薬の事業モデルは、オールインワン化粧品という、簡便性を求めるニーズに合致した製品を提供しており、一定の持続性があると考えられます。定期購入などの仕組みも、安定的な収益に貢献しています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 顧客ニーズを的確に捉えた商品開発
- デジタルマーケティングの強化
- 新たな販路開拓
5. 技術革新と主力製品
新日本製薬は、自社工場を持たないファブレスメーカーであり、技術開発は主に製品の処方開発やマーケティング戦略に重点が置かれていると考えられます。
主力製品:
- スキンケア化粧品「パーフェクトワン」シリーズ
6. 株価の評価
- 株価: 2,358.0円 (2025年3月28日終値)
- PER（会社予想）: 16.22倍 (業界平均: 20.4)
- PBR（実績）: 2.39倍 (業界平均: 1.1)
- EPS（会社予想）: 145.21円
- BPS（実績）: 987.71円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2273円から2362円の間を変動しており、2300円台を維持しています。年初来高値（2,395円）に近づいており、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年9月期には400億円を超えています。
利益: 売上高の増加に伴い、営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。
ROE（実績）: 13.56%
自己資本比率（実績）: 79.8%
直近の四半期決算（2025年9月期第1四半期）:
- 売上高: 104.71億円（前年同期比5.3%増）
- 営業利益: 15.29億円（前年同期比31.1%増）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 10.36億円（前年同期比32.3%増）
増収増益であり、好調な業績を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.21%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 27.07%
- 自社株買い: 2025年9月期第1四半期に自己株式取得を実施
安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と合わせて、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向
- 新製品の投入
- 市場全体の動向
- 競合他社の動向
11. 総評
新日本製薬は、オールインワン化粧品市場において、安定的な収益基盤を築いています。直近の業績も好調であり、増収増益を達成しています。株価は、PERで見て割安感があり、テクニカル的にも高値圏で推移しています。
* 今後の業績見通し
* 競合他社の動向
* 市場全体の動向
などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4931 |
| 企業名 | 新日本製薬 |
| URL | https://corporate.shinnihonseiyaku.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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