1. 企業情報
- 事業内容: 総合物流サービスを提供。トラック輸送、鉄道輸送、低温物流、物流センター運営、国際物流、流通加工、企業向け・個人向け配送、引越し、構内物流、3PLコンサルティングなど、幅広いサービスを展開しています。食品輸送に強みがあり、物流施設の流動化も行っています。
- 特徴: 3PL（サードパーティ・ロジスティクス）大手であり、メーカー物流会社の買収を通じて成長しています。倉庫開発や流動化を行う不動産事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 3PL大手として、幅広い物流サービスを提供し、特に食品物流に強みを持っています。
- 競争優位性: メーカー物流会社の買収による規模拡大、食品物流におけるノウハウ、倉庫開発・流動化による不動産事業の展開などが強みです。
- 課題: 資源・原材料価格の高騰、人手不足、輸送能力不足といった物流業界全体の課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「SBS Next Stage 2025」を推進中。
- 重点分野:
- 物流事業：既存顧客との取引拡大、EC物流の需要取り込み、ラストワンマイルサービスの拡大。
- 不動産事業：3PL、4PL事業を推進するための大型倉庫開発、賃貸事業。
- その他事業：人材派遣、マーケティング、太陽光発電など。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 物流サービス提供による安定的な収益に加え、不動産事業による収益も確保しています。
- 市場ニーズへの適応力: EC市場の拡大やラストワンマイル需要への対応、3PL/4PLへの対応など、市場ニーズの変化に対応した事業展開を行っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 情報が不足しています。
- 主力製品/サービス: 3PLサービス、食品物流、ラストワンマイル配送、倉庫開発・運営など。
6. 株価の評価
- 株価: 2,881.0円（2025年3月28日終値）
- PER（会社予想）: 10.22倍 (業界平均: 13.9)
- PBR（実績）: 1.30倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 281.99円
- BPS（実績）: 2,221.18円
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は変動が見られますが、2,800円台後半で推移しています。年初来高値2,993円に近づいており、高値圏にあると判断できます。
- 移動平均線: 50日移動平均線2,668.24円、200日移動平均線2,565.05円となっており、株価は両移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は448,145百万円（+3.8%）。
- 営業利益: 2024年12月期は17,704百万円（△10.2%）。
- 経常利益: 2024年12月期は18,463百万円（△6.5%）。
- 当期純利益: 2024年12月期は9,619百万円（△4.3%）。
- ROE（実績）: 11.46%
- ROA（過去12か月）: 3.58%
- 自己資本比率（実績）: 27.8%
- 売上高は増加しているものの、利益は減少傾向にあります。物流事業は売上高が増加したものの、新規立上げコスト等により営業利益が減少。不動産事業は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.95%
- 1株配当（会社予想）: 85.00円
- 配当性向: 28.90%
- 株主還元策: 配当を実施。2025年12月期は増配予想。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇と下落を繰り返しており、方向感は定まっていません。
- 株価への影響要因: 業績、物流業界の動向、不動産事業の進捗などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＳＢＳホールディングスは、3PL大手として安定した事業基盤を持っています。食品物流に強みがあり、不動産事業も展開している点が特徴です。2024年12月期は増収減益となりましたが、2025年12月期は増収増益を見込んでいます。株価はPERで見て割安感があり、配当利回りも魅力的です。直近の株価は高値圏に位置しており、今後の業績動向や物流業界の動向、不動産事業の進捗などを注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2384 |
| 企業名 | SBSホールディングス |
| URL | http://www.sbs-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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