1. 企業情報
サーラコーポレーションは、愛知県豊橋市に本社を置く企業で、エネルギー供給とソリューション事業を主軸に多角的な事業を展開しています。具体的には、都市ガスやLPガスの供給、電力販売、住宅販売、建設工事、自動車販売、ペット関連事業など、幅広い分野で事業を展開しています。中部地方を中心に事業を展開しており、地域密着型の企業として、人々の生活を支えるインフラ関連事業を幅広く手掛けていることが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
サーラコーポレーションは、エネルギー関連事業においては、中部地方を中心に一定のシェアを占めていると考えられます。都市ガスやLPガスの供給においては、地域密着型の強みを活かし、安定的な顧客基盤を築いていると推測されます。
競争優位性:
- 地域密着型の事業展開: 地域に根差したサービス提供により、顧客との強固な関係性を構築しています。
- 多角的な事業展開: エネルギー関連事業に加え、住宅、建設、自動車など、複数の事業を展開することで、リスク分散を図っています。
課題:
- エネルギー市場の競争激化: 電力自由化や再生可能エネルギーの普及など、エネルギー市場における競争が激化しています。
- 人口減少と少子高齢化: 主要な事業基盤である中部地方における人口減少と少子高齢化は、将来的な需要に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
サーラコーポレーションは、第5次中期経営計画（2023年11月期～2025年11月期）に基づき、各事業セグメントで戦略を推進しています。
主な戦略:
- エネルギー&ソリューションズ事業: デジタル技術活用による業務変革、蓄電所建設。
- ハウジング事業: 新商品投入、中古住宅流通事業への参入。
- カーライフサポート事業: 店舗運営のレベルアップ、EV販売。
重点分野:
- エネルギー事業の効率化と収益性向上
- 住宅事業の強化と成長
- 新規事業の創出
4. 事業モデルの持続可能性
サーラコーポレーションの事業モデルは、エネルギー供給という生活に不可欠なインフラを支えることから、一定の安定性が見込まれます。しかし、エネルギー市場の変動や、人口減少といった外部環境の変化への対応が重要となります。
収益モデル:
- エネルギー販売: 都市ガス、LPガス、電力などの販売による収益。
- 住宅販売: 住宅の販売による収益。
- その他事業: 建設工事、自動車販売、ペット関連事業などからの収益。
市場ニーズの変化への適応力:
- 再生可能エネルギーへの対応: 再生可能エネルギーの導入や、関連サービスの提供が求められます。
- 省エネ・創エネへの対応: 顧客の省エネニーズに応えるサービス提供が重要です。
- デジタル技術の活用: デジタル技術を活用した業務効率化や、新たなサービスの創出が求められます。
5. 技術革新と主力製品
サーラコーポレーションは、技術革新への取り組みとして、エネルギー効率の高い設備の導入や、デジタル技術を活用したサービスの開発などが考えられます。
主力製品・サービス:
- 都市ガス、LPガス
- 電力
- 住宅
- 建設工事
- 自動車販売
- ペット関連サービス
6. 株価の評価
- 株価: 884.0円
- PER（会社予想）: (連)11.35倍
- PBR（実績）: (連)0.68倍
- EPS（会社予想）: (連)77.91
- BPS（実績）: (連)1,308.63
PERは業界平均21.3を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、863円から893円の間を変動しており、やや上昇傾向にあります。年初来高値920円、年初来安値714円から判断すると、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づいている状況です。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年11月期は240,498百万円で、前期比0.6%減。
営業利益: 2024年11月期は6,308百万円で、前期比3.7%増。
経常利益: 2024年11月期は8,193百万円で、前期比4.1%増。
当期純利益: 2024年11月期は5,249百万円で、前期比13.9%減。
ROE（実績）: (連)6.51%
ROA（過去12か月）: 2.01%
自己資本比率（実績）: (連)41.5%
売上高は微減、営業利益と経常利益は増加していますが、当期純利益は減少しています。これは、前期の業績には特別利益として退職給付制度改定益が含まれていたことが要因です。自己資本比率は41.5%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.62%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 36.6% (2024年11月期)
配当利回りは3.62%と、一定の株主還元を行っています。配当性向は36.6%と、安定的な配当を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあります。信用買残は増加、信用売残も増加しており、買いと売りの両方の動きが見られます。
株価への影響要因:
- エネルギー価格の変動
- 経済状況
- 中期経営計画の進捗
- 配当政策
11. 総評
サーラコーポレーションは、中部地方を地盤とするエネルギー関連企業であり、安定的な事業基盤を持っています。多角的な事業展開により、リスク分散を図っています。財務状況は安定しており、配当利回りも魅力的です。
* PER、PBRは割安感があります。
* 配当利回りは魅力的です。
* エネルギー市場の動向や、中期経営計画の進捗状況を注視する必要があります。
* 今後の業績予想に注目し、リスク要因を考慮した上で、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2734 |
| 企業名 | サーラコーポレーション |
| URL | http://www.sala.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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