1. 企業情報
株式会社フルヤ金属は、白金やレアメタルなどの貴金属製品の製造・加工・回収を行う企業です。主な事業内容は、工業用の貴金属製品（イリジウムるつぼ、スパッタリングターゲットなど）の製造・販売、温度センサーの製造・販売です。特に、プラチナやイリジウムを使った金属加工技術、薄膜技術に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フルヤ金属は、貴金属製品のニッチ市場において、高い技術力と顧客からの信頼を基盤に一定のシェアを確立していると考えられます。特に、半導体製造装置向けや、ディスプレイ製造向けのスパッタリングターゲット、イリジウムるつぼなどの高付加価値製品に強みを持っています。
競争優位性:
- 高度な金属加工技術
- 特定の顧客ニーズに対応した製品開発力
- 貴金属のリサイクル・精製技術
課題:
- 貴金属価格の変動による業績への影響
- 半導体市場やディスプレイ市場などの市況変動の影響を受けやすい
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
フルヤ金属は、技術革新と顧客ニーズへの対応を通じて、事業の成長を目指していると考えられます。
経営陣が掲げるビジョン:
- 詳細な情報は開示されていませんが、高付加価値製品の開発と、顧客との長期的な関係構築に重点を置いていると推測されます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- 半導体製造装置向け製品
- ディスプレイ製造向け製品
- 貴金属リサイクル事業
4. 事業モデルの持続可能性
フルヤ金属の事業モデルは、技術力と顧客との関係性に支えられています。
収益モデル:
- 高付加価値製品の販売による収益
- 貴金属リサイクルによる収益
- 顧客のニーズに合わせたカスタマイズ製品の提供
市場ニーズの変化への適応力:
- 半導体市場やディスプレイ市場の技術革新に対応した製品開発が重要
- 貴金属価格の変動リスクへの対応
- 環境規制強化に対応したリサイクル技術の強化
5. 技術革新と主力製品
フルヤ金属は、高度な金属加工技術と薄膜技術を基盤に、高付加価値製品を提供しています。
技術開発の動向と独自性:
- スパッタリングターゲットの高性能化
- イリジウムるつぼなどの高耐久性製品の開発
- 貴金属リサイクル技術の向上
収益を牽引している製品やサービス:
- 半導体製造装置向けスパッタリングターゲット
- ディスプレイ製造向けスパッタリングターゲット
- イリジウムるつぼ
- 貴金属リサイクルサービス
6. 株価の評価
現在の株価（2782.0円）を、各種指標と比較して評価します。
* EPS（会社予想）: 342.01円
* PER（会社予想）: 8.13倍 (業界平均: 14.5)
* BPS（実績）: 2,518.50円
* PBR（実績）: 1.10倍 (業界平均: 1.3)
* 配当利回り（会社予想）: 3.45%
評価:
- PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っており、割安と判断できます。
- 配当利回りも一定の水準を確保しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移をみると、2025年3月14日の2740円を底値に、2025年3月19日には2919円まで上昇しましたが、その後は下落傾向にあり、2025年3月28日の終値は2782円となっています。
* 年初来高値：4,850円
* 年初来安値：2,640円
判断:
- 直近では下落傾向にあり、2700円台まで下落していることから、現在は安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去の財務指標から、企業の収益性と健全性を評価します。
売上高:
- 2024年6月期：48,115百万円
- 2023年6月期：45,321百万円
- 2022年6月期：33,840百万円
- 売上高は増加傾向にあります。
営業利益:
- 2024年6月期：11,485百万円
- 2023年6月期：13,056百万円
- 2022年6月期：10,452百万円
- 2023年6月期は減少しましたが、2024年6月期には回復しています。
当期純利益:
- 2024年6月期：9,406百万円
- 2023年6月期：9,142百万円
- 2022年6月期：6,889百万円
- 当期純利益も増加傾向にあります。
その他の指標:
- ROE（実績）: 14.19%
- 自己資本比率（実績）: 53.5%
- ROEは高く、資本効率が良いことを示しています。
- 自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
フルヤ金属は、株主還元にも積極的に取り組んでいます。
配当利回り: 3.45%
配当性向: 25.06%
株主還元策:
- 配当による還元
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 半導体市場、ディスプレイ市場の動向
- 貴金属価格の変動
- 為替相場の変動
- 業績発表
11. 総評
フルヤ金属は、貴金属製品のニッチ市場において、高い技術力と安定した収益基盤を持つ企業です。PERやPBRなどの指標から、現在の株価は割安と判断できます。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
* テクニカル分析からは、現在は安値圏にあると判断できます。
* 今後の業績動向、特に半導体市場やディスプレイ市場の需要動向、貴金属価格の変動に注目する必要があります。
* 中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
リスク:
- 半導体市場、ディスプレイ市場の市況変動
- 貴金属価格の変動リスク
- 為替相場の変動リスク
企業情報
| 銘柄コード | 7826 |
| 企業名 | フルヤ金属 |
| URL | http://www.furuyametals.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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