1. 企業情報
高松機械工業（以下、高松機械）は、NC旋盤を中心とした工作機械メーカーです。自動車部品加工やIT関連製造装置も手掛けています。顧客密着型の特注品に強みを持つ中堅企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
高松機械は、中小型NC旋盤の分野で一定のシェアを有しています。工作機械業界は競争が激しく、大手メーカーが市場をリードしています。高松機械は、特注品への強みと顧客との密接な関係を強みとして、差別化を図っています。
課題:
- 大手メーカーとの価格競争
- 景気変動による設備投資需要の変動
3. 経営戦略と重点分野
高松機械の経営陣は、顧客ニーズに合わせた製品開発と、自動化技術の提案による受注獲得を目指しています。
中期経営計画（推測）:
- 工作機械事業の強化（自動化、省力化提案）
- IT関連製造装置事業の拡大
- 海外市場への展開
直近の決算短信から:
- JIMTOF2024など国内外の展示会への出展
- 自動化技術・カスタマイズ提案による受注獲得
- IT関連製造装置事業の既存案件の堅調な推移と新規案件開拓
4. 事業モデルの持続可能性
高松機械の収益モデルは、工作機械の販売と、それに付随するサービス（メンテナンスなど）です。
持続可能性への課題:
- 自動車業界の動向に業績が左右されやすい
- 技術革新への対応（IoT、AIなど）
- グローバル競争の激化
5. 技術革新と主力製品
高松機械は、NC旋盤を主力製品としています。顧客のニーズに合わせた特注品の開発に注力しており、自動化技術や省力化提案も行っています。
技術開発の動向:
- 自動化、省力化技術の開発
- IoT、AIを活用した製品開発
6. 株価の評価
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 株価 | 459.0円 |
| EPS（会社予想） | (連)-89.48円 |
| PER（会社予想） | — (EPSがマイナスのため算出不可) |
| PBR（実績） | (連)0.31倍 |
| BPS（実績） | (連)1,465.77円 |
考察:
- EPSがマイナスであり、業績は厳しい状況です。
- PBRは0.31倍と低く、割安感があります。
- PERは算出できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、460円前後で推移しており、方向感に乏しい展開となっています。年初来高値590円、年初来安値422円。50日移動平均線は453.62円、200日移動平均線は469.69円。
結論:
- 株価は、50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線を下回っています。
- 直近の株価は、年初来高値から下落しており、安値圏にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14,184百万円 | 14,184百万円 | 16,675百万円 | 16,720百万円 | 13,432百万円 |
| 営業利益 | -387百万円 | -387百万円 | 517百万円 | 1,094百万円 | 7百万円 |
| 当期純利益 | -565百万円 | -565百万円 | 489百万円 | 795百万円 | -115百万円 |
| ROE（実績） | -3.37% | ||||
| ROA（過去12か月） | -0.79% | ||||
| 自己資本比率（実績） | 74.4% |
分析:
- 売上高は、2023年3月期から減少傾向にあります。
- 営業利益は、2024年3月期は赤字に転落しています。
- 当期純利益も赤字です。
- ROE、ROAはマイナスであり、収益性が低い状態です。
- 自己資本比率は74.4%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.18%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 71.61%
考察:
- 配当は実施されていますが、業績悪化の中で、配当性向は高くなっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、低調に推移しています。
- 信用買残は減少、信用売残はゼロであり、需給は悪化しています。
- 52週安値からの変動率は-11.30%であり、S&P500の8.57%を下回っています。
株価への影響要因:
- 工作機械業界の動向
- 自動車業界の動向
- 世界経済の状況
11. 総評
高松機械工業は、NC旋盤を主力とする工作機械メーカーです。特注品への強みと顧客との密接な関係を強みとしていますが、業績は低迷しており、赤字決算となっています。株価は低迷しており、テクニカル的にも下落トレンドを示唆しています。財務基盤は安定していますが、今後の業績回復が重要です。投資を検討する際には、今後の業績動向と、業界全体の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6155 |
| 企業名 | 高松機械工業 |
| URL | http://www.takamaz.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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