1. 企業情報
株式会社コーチ・エィは、企業向けコーチングを主軸とした組織開発・人材育成サービスを提供する企業です。国内外に拠点を持ち、特に上場企業を主要顧客としています。コーチング事業に特化しており、組織の変革や人材能力開発を支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
コーチング業界における正確な市場シェアのデータは限られますが、コーチ・エィは、国内のコーチング市場において、上場企業を主要顧客とし、豊富な実績と高い専門性を持つリーディングカンパニーの一つと考えられます。
競争優位性:
- 上場企業を中心とした顧客基盤
- コーチングに特化した専門性
- 国内外への事業展開
課題:
- コーチングサービスの市場規模は、人材育成市場全体と比較すると限定的である。
- 競合他社との差別化（価格競争、サービスの質など）
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンと戦略:
2025年12月期は、「多様な顧客ニーズへの対応」「新規顧客創出の推進」「生産性向上による利益率向上」を経営テーマとして掲げています。
中期経営計画:
詳細な中期経営計画は開示されていませんが、上記の経営テーマから、顧客基盤の拡大、サービスの多様化、収益性の向上が重点的に取り組むべき課題と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
企業向けコーチングサービスを主要な収益源としています。顧客企業の業績や組織状況に左右される側面はありますが、人材育成への投資意欲が強い企業からの継続的な需要が見込めます。
市場ニーズの変化への適応力:
リモートワークの普及や働き方の多様化など、組織を取り巻く環境変化に対応したコーチングサービスの提供が求められます。オンラインコーチングの導入や、多様なニーズに対応できるサービスラインナップの拡充が重要になります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
コーチングサービスが主な事業であるため、技術革新というよりは、コーチング手法やプログラムの開発、コーチの質の向上が重要になります。
収益を牽引している製品やサービス:
企業向けのコーチングサービスが収益の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- 株価: 1068.0円（2025年3月28日終値）
- PER（会社予想）: 34.26倍
- PBR（実績）: 0.82倍
- EPS（会社予想）: 31.17円
- BPS（実績）: 1,309.02円
PERとPBRの比較:
- PERは、業界平均15.0と比較して高めです。これは、将来の成長期待が織り込まれている可能性があります。
- PBRは、業界平均1.2を下回っており、割安感があります。
EPSとBPSに基づく計算:
- EPSから計算される予想成長率や、BPSからの潜在的な価値を評価する必要があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1065円から1108円の間を推移しており、若干の調整局面にあるように見えます。
- 年初来高値: 1,775円
- 年初来安値: 1,065円
- 50日移動平均: 1125.08円
- 200日移動平均: 1384.67円
株価は、50日移動平均線を下回り、200日移動平均線からも大きく乖離しているため、弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は3,642百万円（前期比0.2%減）
- 営業利益: 2024年12月期は155百万円（前期比46.5%減）
- 経常利益: 2024年12月期は199百万円（前期比33.1%減）
- 当期純利益: 2024年12月期は111百万円（前期比46.4%増）
- ROE（実績）: 3.70%
- ROA（過去12か月）: 2.24%
分析:
- 売上高は微減、利益は減少傾向にあります。
- 当期純利益は増加していますが、これは一時的な要因の可能性があります。
- ROEは低く、資本効率に課題があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.87%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 50.76%
配当は実施されていますが、配当利回りはそれほど高くありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、下落傾向にあります。
- 出来高: 2,700株（2025年3月28日）と、出来高は少ないです。
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向にあり、信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益の成長性）
- コーチング市場の成長性
- 競合他社の動向
- 株式市場全体の動向
11. 総評
コーチ・エィは、企業向けコーチングサービスを提供する企業であり、上場企業を主要顧客としています。しかし、直近の業績は売上高が微減、利益が減少傾向にあり、株価も下落傾向にあります。PERは業界平均より高く、成長期待が織り込まれている可能性がありますが、財務指標やテクニカル分析からは、割安感は見られません。
現時点では、業績の回復や成長戦略の進捗を見守る必要があると考えられます。投資を検討する際には、今後の業績見通しや、コーチング市場の動向、競合との差別化戦略などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9339 |
| 企業名 | コーチ・エィ |
| URL | https://www.coacha.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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