1. 企業情報
株式会社パルマ（3461）は、トランクルームの滞納保証を主力とする企業です。首都圏を中心に、トランクルーム施設の開発・販売、運営、仲介も行っています。 ディア・ライフ系列の企業であり、ビジネスソリューションサービスとターンキーソリューションサービスの2つの事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
パルマは、トランクルーム業界において、滞納保証というニッチな分野で事業を展開しています。 業界内での具体的な市場シェアは公開されていませんが、滞納保証という独自のサービスを提供することで、一定の競争優位性を築いていると考えられます。
競争優位性: 滞納保証という独自のサービス、ディア・ライフとの連携
課題: ターンキーソリューションサービスにおけるセルフストレージ施設の売買動向、競合他社の参入
3. 経営戦略と重点分野
パルマは、2027年9月期を最終年度とする中期経営計画「改革2027」を公表しています。
重点分野:
- ビジネスソリューションサービス: 既存サービスの追加導入、新規導入、債務保証サービスの展開検討。
- ターンキーソリューションサービス: 施設開発の積極化、運営施設の賃料収入増加。
4. 事業モデルの持続可能性
パルマの収益モデルは、トランクルームの滞納保証と、施設の開発・運営・仲介という複数の柱で構成されています。 滞納保証は、トランクルーム市場の成長とともに需要が見込まれる一方、競合他社の参入や、市場ニーズの変化への対応が課題となります。
5. 技術革新と主力製品
パルマは、ITサービスとして、WEB予約決済・在庫管理システム「クラリス」を提供しています。
主力製品/サービス:
- トランクルーム滞納保証
- セルフストレージ施設の開発・販売・運営・仲介
- WEB予約決済・在庫管理システム「クラリス」
6. 株価の評価
- 株価: 513.0円（2025年3月28日終値）
- PER（会社予想）: 16.53倍
- PBR（実績）: 1.50倍
- EPS（会社予想）: 31.04円
- BPS（実績）: 342.64円
PERとPBRの比較:
- PERは、業界平均14.8倍と比較してやや高い水準です。
- PBRは、業界平均2.0倍を下回っています。
これらの指標から、現時点での株価は、割安とも割高とも判断しにくい状況です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、510円から530円の間を推移しており、50日移動平均線（517.84円）近辺で推移しています。年初来高値（636円）からは下落していますが、年初来安値（267円）からは大きく上昇しており、中立的な状況と言えます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 2,810百万円
- 2023年9月期: 2,354百万円
- 2022年9月期: 2,778百万円
- 2021年9月期: 3,637百万円
売上高は、2021年9月期をピークに減少傾向にありましたが、直近12ヶ月では回復傾向にあります。
利益:
- 営業利益は、2021年9月期に134百万円、2023年9月期に168百万円、直近12ヶ月で123百万円と変動しています。
- 当期純利益は、2021年9月期に80百万円、2023年9月期に111百万円、直近12ヶ月で80百万円と変動しています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 3.46%
- 自己資本比率（実績）: 66.0%
ROEは低く、自己資本比率は高い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.53%
- 1株配当（会社予想）: 13.00円
- 配当性向: 50.21%
パルマは、安定的な配当を実施しており、配当性向も50%を超えています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、510円から530円の間を小幅に変動しており、明確な上昇トレンドは見られません。出来高も少なく、投資家の関心はそれほど高くないと考えられます。
株価への影響要因:
- セルフストレージ市場の動向
- 中期経営計画の進捗
- 金利変動
- ディア・ライフとの連携
11. 総評
パルマは、トランクルームの滞納保証というニッチな分野で事業を展開し、安定的な配当を実施しています。しかし、売上高の減少傾向や、低いROE、株価の低迷など、いくつかの課題も抱えています。
* セルフストレージ市場の成長性
* 中期経営計画の進捗状況
* 競合他社の動向
* 財務状況の改善
これらの点を総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3461 |
| 企業名 | パルマ |
| URL | http://www.palma.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。