1. 企業情報
ＤＯＷＡホールディングスは、環境管理・リサイクル、非鉄金属、電子材料、金属加工、熱処理をグローバルに展開する企業です。特に、磁性鉄粉で首位級のシェアを持ち、貴金属回収やリサイクル事業に強みを持っています。事業セグメントは多岐にわたり、製錬、環境・リサイクル、電子材料、金属加工、熱処理が主要な収益源となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＤＯＷＡホールディングスは、非鉄金属業界に属し、特にリサイクル分野で競争優位性を持っています。磁性鉄粉の分野では高いシェアを誇ります。
競争優位性:
- リサイクル技術：貴金属回収に強みを持つ。
- 多角的な事業展開：複数の事業セグメントを持つことで、リスク分散を図っている。
課題:
- 市況変動の影響：非鉄金属価格の変動や、主要顧客である自動車産業の動向に業績が左右される可能性がある。
- 競争激化：リサイクル市場における競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画2024において、「循環型ビジネスモデルの進化」と「サステナビリティ・マネジメントの強化」を基本戦略として掲げています。
中期経営計画の重点分野:
- 循環型ビジネスモデルの推進
- サステナビリティへの取り組み強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 多角的な事業展開により、特定の市場変動によるリスクを分散。
- リサイクル事業は、資源の有効活用という点で、持続可能性に貢献。
市場ニーズの変化への適応力:
- 環境規制強化や資源価格の高騰といった市場ニーズの変化に対応するため、リサイクル技術の強化や、高付加価値製品の開発に注力している。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- リサイクル技術の開発に注力。
- 電子材料分野における高機能材料の開発。
収益を牽引している製品やサービス:
- 製錬事業
- 環境・リサイクル事業
- 電子材料事業
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 503.84円
- PER（会社予想）: 9.53倍
- BPS（実績）: 6,546.32円
- PBR（実績）: 0.73倍
現在の株価との比較:
- 株価: 4,800.0円
- PERは業界平均（80.4倍）と比較して割安。
- PBRは業界平均（0.8倍）を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 年初来高値: 6,236円
- 年初来安値: 4,209円
- 50日移動平均: 4,672.56円
- 200日移動平均: 4,929.65円
- 直近の株価は50日移動平均を上回っており、底堅い動きを見せている。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高は、過去12ヶ月で7,171億9,400万円。
- 営業利益は、過去12ヶ月で300億300万円。
- ROE（実績）: 7.76%
- ROA（過去12か月）: 3.18%
- 自己資本比率（実績）: 58.9%
過去数年分の傾向:
- 売上高は、2022年をピークに減少傾向。
- 営業利益は、2022年をピークに減少傾向。
- 2024年3月期の業績は、売上高が減少する一方、営業利益は増加。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 配当利回り（会社予想）: 3.13%
1株配当:
- 1株配当（会社予想）: 150.00円
配当性向:
- 配当性向: 28.02%
株主還元策:
- 配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近の株価は、50日移動平均線を上回っており、底堅い動き。
- 信用買残は減少、信用売残は増加。
株価への影響を与える要因:
- 非鉄金属価格の変動
- 自動車産業の動向
- リサイクル市場の競争状況
- 中期経営計画の進捗状況
11. 総評
ＤＯＷＡホールディングスは、非鉄金属、リサイクル、電子材料など多角的な事業を展開し、安定した収益基盤を持つ企業です。特にリサイクル事業は、環境意識の高まりを背景に、今後も成長の余地があると考えられます。
強み:
- リサイクル技術における競争優位性
- 多角的な事業展開によるリスク分散
- 高い自己資本比率
懸念点:
- 市況変動の影響を受けやすい
- 競合激化
総合的な見解:
現在の株価は、PER、PBRともに割安であり、配当利回りも魅力的です。ただし、業績は市況や外部環境に左右されやすいため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5714 |
| 企業名 | DOWAホールディングス |
| URL | http://www.dowa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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