1. 企業情報
竹内製作所は、ミニショベルを主力とする建設機械メーカーです。クローラーローダーの開発でも知られ、海外での販売比率が高いことが特徴です。1963年設立で、長野県に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ミニショベルを主体とする建機中堅企業であり、特に欧米市場で高いシェアを誇ります。クローラーローダーの開発など、ニッチ市場での強みを持っています。
競争優位性:
- ミニショベルなど小型建機に特化し、高い技術力とブランド力を確立。
- 海外販売比率が高く、グローバルな需要を取り込んでいる。
- クローラーローダーなど、独自の製品開発力。
課題:
- 建設機械市場全体の景気変動の影響を受けやすい。
- 原材料価格の高騰や為替変動リスク。
- 競合他社との差別化を維持する必要がある。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 第三次中期経営計画（2023年2月期～2025年2月期）を推進し、持続的な成長を目指す。
中期経営計画の重点施策:
- 人的資本への投資
- 製品開発のスピードアップ
- 生産能力の増強
- 販売網の拡充とアフターパーツの拡販
- サステナビリティ経営の推進
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 建設機械の販売（ミニショベル、油圧ショベル、クローラーローダーなど）
- アフターサービス、部品販売
市場ニーズの変化への適応力:
- 小型建機への需要は、都市開発やインフラ整備など、様々な場面で安定的に見込まれる。
- 環境規制への対応など、技術革新への対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- クローラーローダーなど、独自の製品開発力に強み。
- 環境負荷低減に向けた技術開発も重要。
収益を牽引している製品やサービス:
- ミニショベル
- 油圧ショベル
- クローラーローダー
6. 株価の評価
- 株価: 5,090.0円
- PER（会社予想）: 8.07倍（業界平均: 16.6）
- PBR（実績）: 1.49倍（業界平均: 1.4）
- EPS（会社予想）: 630.90円
- BPS（実績）: 3,411.64円
- 配当利回り（会社予想）: 3.93%
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は下落傾向にあり、50日移動平均線（5348.20円）を下回っています。年初来高値（6,700円）からは大きく下落していますが、200日移動平均線（4944.58円）に近づいており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月で217,057百万円と、前期（2024年2月期）の178,966百万円から増加。
- 増収傾向が続いています。
利益:
- 営業利益は過去12ヶ月で43,197百万円と、前期の21,226百万円から大幅に増加。
- 経常利益、当期純利益も同様に増加傾向。
キャッシュフロー:
- 詳細なデータは不足していますが、利益の増加はキャッシュフローの改善にもつながると期待できます。
ROE（実績）: 19.41%
ROA（過去12か月）: 13.96%
自己資本比率（実績）: 74.5%
高いROEと自己資本比率は、収益性と財務の安定性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.93%
- 1株配当（会社予想）: 200.00円
- 配当性向: 23.80%
- 自社株買い: 2024年10月10日に自己株式924,700株を取得
安定した配当と、自己株式取得による株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間では下落傾向。
- 出来高は平均的。
株価への影響を与える要因:
- 建設機械市場の需要動向（特に欧米市場）
- 原材料価格や為替変動
- 中期経営計画の進捗状況
- 業績発表
11. 総評
竹内製作所は、ミニショベルを主力とする建機中堅企業であり、高い収益性と財務の安定性を示しています。PERは割安感があり、配当利回りも魅力的です。直近の株価は下落傾向ですが、業績は好調に推移しており、今後の成長にも期待できます。ただし、建設機械市場の景気変動や、原材料価格、為替変動などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6432 |
| 企業名 | 竹内製作所 |
| URL | http://www.takeuchi-mfg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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