1. 企業情報
エスケーエレクトロニクス（6677）は、大型液晶パネルや有機ELディスプレイに用いられるフォトマスクの製造・販売を主力とする企業です。フォトマスクは、電子回路パターンをディスプレイパネルに転写するための重要な部材であり、同社は大型液晶パネル向けで高いシェアを誇っています。また、RFID（Radio Frequency Identification）やヘルスケア分野など、新事業の育成にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、フォトマスクの専門メーカーとして、大型液晶パネル市場において一定のシェアを占めています。競合他社との競争はありますが、技術力と顧客との関係性を強みとしています。
競争優位性:
- 大型液晶パネル向けフォトマスクにおける高いシェア
- 中韓のパネルメーカーとの取引実績
- 技術開発力
課題:
- 市況変動の影響を受けやすい
- 新興メーカーの台頭
- 技術革新への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、フォトマスク事業を基盤としつつ、RFIDやヘルスケア分野などの新事業を育成することで、事業ポートフォリオの多様化を目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- 大型フォトマスク事業の成長維持
- RFID分野での「エクストリームタグ」の売上拡大
- ヘルスケア分野への参入
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益は、ディスプレイパネル市場の需要に大きく左右されます。市場ニーズの変化への対応として、高精細化や多様な製品への対応、新事業の育成などが重要となります。
収益モデル:
- 大型フォトマスクの販売
- RFID関連製品の販売
- ヘルスケア関連製品の販売
市場ニーズへの適応力:
- 高精細化、多様な製品への対応
- 新技術への投資
- 新事業の創出
5. 技術革新と主力製品
同社は、フォトマスクの製造技術において、高い技術力を有しています。
主力製品:
- 大型液晶パネル向けフォトマスク
- RFID関連製品（エクストリームタグ）
- ヘルスケア/医療機器
6. 株価の評価
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 株価 | 2,347円 |
| PER（会社予想） | 9.37倍 (業界平均:12.9) |
| PBR（実績） | 0.75倍 (業界平均:0.8) |
| EPS（会社予想） | 250.38円 |
| BPS（実績） | 3,132.27円 |
| 配当利回り | 5.28% |
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2378円～2442円の間で推移しており、2347円で取引されています。年初来高値2,529円、年初来安値1,921円となっており、200日移動平均線2405.95円を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で257億2700万円。2023年9月期は281億1300万円、2022年9月期は248億7651万円。
営業利益: 過去12ヶ月で30億5931万5千円。2023年9月期は47億7998万6千円、2022年9月期は38億1722万4千円。
当期純利益: 過去12ヶ月で22億9138万4千円。2023年9月期は33億8492万4千円、2022年9月期は33億2038万円。
ROE: 過去12ヶ月で7.18%
ROA: 過去12ヶ月で5.78%
売上高は、2023年9月期から減少していますが、2022年9月期と比較すると増加しています。利益は、2023年9月期から減少していますが、2022年9月期と比較すると増加しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は5.28%と高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当利回り: 5.28%
* 1株配当（会社予想）: 124.00円
* 配当性向: 49.40%
* 自社株買い: なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2347円で取引されています。信用買い残は365,400株、信用売り残は2,000株、信用倍率は182.70倍と、買い残が多い状況です。
株価への影響要因:
- ディスプレイパネル市場の需要動向
- 新製品の投入状況
- 新事業の進捗
- 世界経済の動向
11. 総評
エスケーエレクトロニクスは、大型液晶パネル向けフォトマスクで高いシェアを持つ企業です。高い配当利回りも魅力的です。
ポジティブな点:
- 高い配当利回り
- PER、PBRは割安感がある
- フォトマスク市場での一定の地位
- 新事業への取り組み
懸念点:
- 市況変動の影響を受けやすい
- 業績の変動幅が大きい
- 今後の成長戦略の実行
総合的な見解:
同社は、フォトマスク事業を基盤としつつ、新事業への取り組みを進めています。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、業績は市況の影響を受けやすいため、今後の市場動向や新事業の進捗を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6677 |
| 企業名 | エスケーエレクトロニクス |
| URL | http://www.sk-el.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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